鹏华中证移动互联网指数(LOF)季报解读：份额变动超千份，净值增长近1%
鹏华中证移动互联网指数(LOF)于2025年7月18日发布了第二季度报告。报告期内，该基金在份额变动、净值表现等方面呈现出一定的特点。其中，鹏华中证移动互联网指数(LOF)I份额变动超千份，而各类型份额净值增长率近1%，这些数据变化值得投资者关注。
主要财务指标：各份额表现分化
报告期内，鹏华中证移动互联网指数(LOF)不同份额的主要财务指标呈现出一定差异。
| 指标名称 | 鹏华中证移动互联网指数(LOF)A | 鹏华中证移动互联网指数(LOF)C | 鹏华中证移动互联网指数(LOF)I |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 360,746.10 | 1,943.69 | 24.82 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0067 | 0.0003 | 0.0135 |
| 期末基金资产净值（元） | 45,507,389.72 | 7,469,850.13 | 1,557.88 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.8638 | 1.2439 | 0.9537 |
从本期利润来看，A类份额最高，达360,746.10元，C类份额为1,943.69元，I类份额最少，仅24.82元。加权平均基金份额本期利润方面，I类份额最高，为0.0135元，A类份额0.0067元，C类份额最低，为0.0003元。期末基金资产净值，A类份额规模最大，C类份额次之，I类份额最小。这表明不同份额在经营成果和资产规模上存在明显分化。
基金净值表现：与业绩比较基准互有胜负
份额净值增长率与业绩比较基准对比
各份额在不同时间段内，净值增长率与业绩比较基准收益率互有高低。
| 阶段 | 鹏华中证移动互联网指数(LOF)A | 鹏华中证移动互联网指数(LOF)C | 鹏华中证移动互联网指数(LOF)I | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 0.78% | 1.73% | 0.64% | 0.14% | 0.00% | 0.78% | 1.73% | 0.64% | 0.14% | 0.00% | 0.78% | 1.73% | 0.64% | 0.14% | 0.00% |
| 过去六个月 | 1.62% | 1.78% | 1.72% | -0.10% | -0.01% | 1.48% | 1.78% | 1.72% | -0.24% | -0.01% | - | - | - | - | - |
| 过去一年 | 28.75% | 2.15% | 29.55% | -0.80% | -0.01% | 28.37% | 2.15% | 29.55% | -1.18% | -0.01% | - | - | - | - | - |
| 过去三年 | 10.60% | 1.78% | 13.09% | -2.49% | -0.01% | 9.79% | 1.78% | 13.09% | -3.30% | -0.01% | - | - | - | - | - |
| 过去五年 | -4.57% | 1.71% | -6.38% | 1.81% | 0.00% | -4.57% | 1.71% | -6.38% | 1.81% | 0.00% | - | - | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | -6.95% | 1.86% | -33.36% | 26.41% | -0.01% | 24.39% | 1.77% | 30.24% | -5.85% | -0.01% | -4.63% | 1.68% | -3.14% | -1.49% | -0.02% |
过去三个月，三类份额净值增长率均为0.78%，高于业绩比较基准收益率0.64%，差值为0.14%。过去一年，A类和C类份额净值增长率分别为28.75%和28.37%，均低于业绩比较基准收益率29.55%。这显示出基金在不同时间段内跟踪业绩比较基准的效果有所波动，投资者需关注其长期跟踪稳定性。
累计净值增长率变动与业绩比较基准对比
自基金合同生效以来，基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动也存在差异。以A类份额为例，截至报告期末，基金合同生效于2015年6月16日，自生效起至今净值增长率为 -6.95%，而业绩比较基准收益率为 -33.36%，差值达26.41%。这表明在长期过程中，该基金相对业绩比较基准取得了一定的超额收益，但不同阶段表现仍有起伏。
投资策略与运作：紧跟指数并应对变化
2025年第二季度，中国经济展现稳健韧性，A股市场反弹明显。移动互联网行业发展稳健，新兴业务迅速扩张。本产品采用完全复制的方法跟踪中证移动互联网指数，努力将跟踪误差控制在合理范围。面对投资者日常申购、赎回和成份股调整等情况，通过严格的风险、合规管理流程，确保基金安全运作。这种紧密跟踪指数的策略，使得基金表现与指数关联紧密，投资者需关注指数波动对基金的影响。
基金业绩表现：各份额实现正增长
截至报告期末，A类份额净值增长率为0.78%，同期业绩比较基准增长率为0.64%；C类份额净值增长率为0.71%，同期业绩比较基准增长率为0.64%；I类份额净值增长率为0.78%，同期业绩比较基准增长率为0.64%。各份额均实现正增长，且跑赢业绩比较基准，显示出基金在该季度的良好运作。然而，不同份额之间的净值增长率仍存在细微差异，投资者可根据自身风险偏好和投资目标选择适合的份额。
基金资产组合：权益投资占比超九成
资产组合情况
报告期末，基金资产组合中权益投资占比最高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 50,242,733.77 | 93.19 |
| 其中：股票 | 50,242,733.77 | 93.19 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,450,374.41 | 6.40 |
| 8 | 其他资产 | 220,550.68 | 0.41 |
| 9 | 合计 | 53,913,658.86 | 100.00 |
权益投资金额为50,242,733.77元，占基金总资产的93.19%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占6.40%，其他资产占0.41%。权益投资的高占比，使得基金受股票市场波动影响较大，投资者需关注股票市场风险。
按行业分类的股票投资组合
从行业分布来看，制造业占比最高。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 31,189,616.57 | 58.87 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 316,176.00 | 0.60 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 13,761,231.70 | 25.97 |
| J | 金融业 | 3,000,585.50 | 5.66 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,975,124.00 | 3.73 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 50,242,733.77 | 94.84 |
制造业公允价值为31,189,616.57元，占基金资产净值比例达58.87%，信息传输、软件和信息技术服务业占25.97%。行业集中度过高可能带来行业系统性风险，若制造业或信息传输等行业出现不利变化，基金净值可能受到较大影响。
股票投资明细
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，中际旭创位列第一。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 13,108 | 1,911,932.88 | 3.61 |
| 2 | 002475 | 立讯精密 | 45,079 | 1,563,790.51 | 2.95 |
| 3 | 300059 | 东方财富 | 67,120 | 1,552,485.60 | 2.93 |
| 4 | 603019 | 中科曙光 | 21,560 | 1,517,824.00 | 2.86 |
| 5 | 002371 | 北方华创 | 3,400 | 1,503,514.00 | 2.84 |
| 6 | 688981 | 中芯国际 | 16,988 | 1,497,831.96 | 2.83 |
| 7 | 000725 | 京东方A | 363,900 | 1,451,961.00 | 2.74 |
| 8 | 000063 | 中兴通讯 | 44,400 | 1,442,556.00 | 2.72 |
| 9 | 002230 | 科大讯飞 | 29,500 | 1,412,460.00 | 2.67 |
| 10 | 603501 | 豪威集团 | 11,055 | 1,411,170.75 | 2.66 |
前十大股票投资明细显示，基金持仓相对分散，但个别股票占比仍较高。如中际旭创占比3.61%，投资者需关注这些重仓股的表现对基金净值的影响。
开放式基金份额变动：部分份额有赎回
报告期内，各份额的申购赎回情况导致份额总额发生变化。
| 项目 | 鹏华中证移动互联网指数(LOF)A | 鹏华中证移动互联网指数(LOF)C | 鹏华中证移动互联网指数(LOF)I |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 53,279,283.91 | 6,794,155.17 | 1,886.45 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 4,062,238.22 | 4,263,482.08 | 1,067.88 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 4,661,633.78 | 5,052,523.32 | 1,320.83 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 52,679,888.35 | 6,005,113.93 | 1,633.50 |
A类和C类份额均出现净赎回，A类份额赎回量相对较大。I类份额同样有净赎回情况。份额的变动可能影响基金的规模和运作，投资者需关注基金规模变化对投资策略和业绩的潜在影响。
综合来看，鹏华中证移动互联网指数(LOF)在2025年第二季度有一定的业绩表现，但在份额变动、资产组合等方面的特点，投资者在决策时应充分考虑，结合自身风险承受能力和投资目标做出选择。
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