1000ETF增强季报解读：份额申购赎回900万份，已实现收益-57.58万元
鹏华中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告已发布。报告期内，基金在投资策略、业绩表现、资产组合等方面呈现出一系列特点，以下将为您详细解读。
主要财务指标：已实现收益为负，整体利润为正
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），基金主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -575,785.43 |
| 本期利润 | 568,157.86 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0469 |
| 期末基金资产净值 | 16,018,701.14 |
| 期末基金份额净值 | 1.1684 |
本期已实现收益为负，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额不佳，但本期利润为正，得益于本期公允价值变动收益等未实现收益。需注意，所列业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平更低。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率超基准收益率
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.62% | 1.75% | 2.08% | 1.82% | 1.54% | 0.07% |
| 自基金合同生效起至今 | 16.84% | 1.73% | 4.13% | 1.83% | 12.71% | -0.10% |
过去三个月，基金净值增长率为3.62%，高于业绩比较基准收益率2.08%，差值为1.54%；自基金合同生效起至今，净值增长率达16.84%，远超业绩比较基准收益率4.13%，差值达12.71%，显示出较好的超额收益能力。
累计净值增长率表现突出
自基金合同2023年09月01日生效以来，基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动相比，同样展现出良好态势，各项投资比例在建仓期结束后达到基金合同规定比例。
投资策略与运作：量化选股应对市场波动
权益市场二季度初受关税问题冲击，A股市场先回撤后修复，五月后市场转向挖掘结构性机会且波动性趋弱。中长期看，市场更关注宏观基本面积极信号，整体上行和下行空间有限，利好科技成长风格。
报告期内，基金在控制跟踪误差基础上，采用量化模型选股。量化选股模型动态配置不同因子，加大对低相关性、有效投资因子研发，同时跟踪市场波动时资金面和情绪面对风格切换的影响，从策略端和风控端优化提升收益风险比，在模型长期有效性和短期市场适应性中寻求平衡。
基金业绩表现：份额净值增长率跑赢基准
截至报告期末，本报告期份额净值增长率为3.62%，同期业绩比较基准增长率为2.08%，基金成功跑赢业绩比较基准，实现了一定的超额收益。
基金资产组合：股票投资占比高
资产组合情况
报告期末基金资产组合如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 13,907,235.47 | 86.74 |
| 2 | 其中：股票 | 13,907,235.47 | 86.74 |
| 3 | 债券投资 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,054,767.96 | 6.58 |
| 8 | 其他资产 | 22,512.19 | 0.14 |
| 9 | 合计 | 16,034,400.16 | 100.00 |
权益投资占基金总资产比例高达86.74%，可见基金对股票市场的侧重。
行业分类股票投资组合
指数投资境内股票组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 104,940.00 | 0.66 |
| B | 采矿业 | 66,321.00 | 0.41 |
| C | 制造业 | 8,838,569.72 | 55.18 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 202,768.00 | 1.27 |
| E | 建筑业 | 168,340.00 | 1.05 |
| F | 批发和零售业 | 308,164.00 | 1.92 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 166,595.00 | 1.04 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,272,180.64 | 14.18 |
| J | 金融业 | 100,662.90 | 0.63 |
| K | 房地产业 | 64,192.00 | 0.40 |
| L | 租赁和商务服务业 | 342,357.00 | 2.14 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 167,216.00 | 1.04 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 286,048.00 | 1.79 |
| S | 综合 | - | - |
制造业占比最高，达55.18%，信息传输、软件和信息技术服务业占比14.18%，显示基金在行业配置上对制造业和科技服务行业的青睐。
积极投资境内股票组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,502,450.95 | 9.38 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 148,400.00 | 0.93 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 108,024.80 | 0.67 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 109,890.00 | 0.69 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,868,765.75 | 11.67 |
积极投资中，制造业依然占比较高，为9.38% 。
股票投资明细
指数投资前十名股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002174 | 游族网络 | 17,900 | 217,127.00 | 1.36 |
| 2 | 002891 | 中宠股份 | 3,500 | 216,545.00 | 1.35 |
| 3 | 300682 | 朗新集团 | 9,200 | 216,200.00 | 1.35 |
| 4 | 300315 | 掌趣科技 | 33,900 | 205,773.00 | 1.28 |
| 5 | 688166 | 博瑞医药 | 3,400 | 182,614.00 | 1.14 |
| 6 | 300762 | 上海瀚讯 | 7,900 | 178,777.00 | 1.12 |
前几名股票占基金资产净值比例均在1%以上，对基金净值影响较大。
积极投资前五名股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688027 | 国盾量子 | 700 | 192,507.00 | 1.20 |
| 2 | 002446 | 盛路通信 | 25,200 | 185,976.00 | 1.16 |
| 3 | 000543 | 皖能电力 | 21,200 | 148,400.00 | 0.93 |
| 4 | 300737 | 科顺股份 | 30,400 | 146,528.00 | 0.91 |
| 5 | 600363 | 联创光电 | 1,900 | 110,827.00 | 0.69 |
积极投资的股票同样在资产净值中占据一定比例。
开放式基金份额变动：申购赎回量持平
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 13,710,000.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 9,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 9,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 13,710,000.00 |
报告期内，基金总申购份额和总赎回份额均为9,000,000.00份，期末基金份额总额与期初相同，显示出基金份额的稳定性。
风险提示
- 单一投资者集中风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能因大额赎回引发基金净值剧烈波动和流动性风险，投资者可能无法及时赎回全部份额。
- 迷你基金风险：本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，虽相关机构在探讨解决方案，但仍可能面临清盘等风险。
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