广发国证2000ETF季报解读：份额减少3%，净值增长率超基准0.25%
2025年第2季度，广发国证2000ETF基金表现备受关注。从季报数据来看，基金份额总额有所下降，而净值增长率则跑赢业绩比较基准，这些变化背后反映了怎样的投资状况？本文将深入解读。
主要财务指标：利润与净值情况
本期已实现收益677.65万元
报告期内，广发国证2000ETF本期已实现收益为6,776,536.59元。这一收益是基金利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。
| 主要财务指标 | 报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日) |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 6,776,536.59元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0374元 |
| 期末基金资产净值 | 167,800,315.83元 |
| 期末基金份额净值 | 0.8509元 |
加权平均基金份额本期利润0.0374元
加权平均基金份额本期利润为0.0374元，反映了在报告期内，平均每份基金份额所获得的利润情况。
期末基金资产净值1.68亿元
截至报告期末，基金资产净值为167,800,315.83元，这是基金资产的总体价值体现，显示了基金规模的大小。
期末基金份额净值0.8509元
期末基金份额净值为0.8509元，是计算投资者持有基金价值的重要指标，较前期的变化反映了基金投资组合的表现。
基金净值表现：跑赢基准但需关注波动
近三月净值增长率4.66%，超基准0.25%
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.66% | 1.93% | 4.41% | 2.00% | 0.25% | -0.07% |
| 过去六个月 | 10.94% | 1.74% | 10.71% | 1.80% | 0.23% | -0.06% |
| 过去一年 | 40.20% | 2.03% | 36.81% | 2.08% | 3.39% | -0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 12.41% | 1.83% | 3.22% | 1.86% | 9.19% | -0.03% |
过去三个月，基金份额净值增长率为4.66%，同期业绩比较基准收益率为4.41%，基金跑赢业绩比较基准0.25%。然而，净值增长率标准差为1.93%，业绩比较基准收益率标准差为2.00%，虽差值为 -0.07%，但仍显示出一定的波动，投资者需关注市场波动对基金净值的影响。
不同阶段表现各异，长期优势明显
从过去六个月、一年以及自基金合同生效起至今等不同阶段数据来看，基金净值增长率均高于业绩比较基准收益率。过去一年净值增长率达40.20%，跑赢基准3.39%，显示出基金在长期投资中的优势，但各阶段标准差也表明投资过程存在一定波动风险。
投资策略与运作：紧跟指数应对复杂市场
抽样跟踪指数，运作平稳
国证2000指数涵盖多行业小市值公司，报告期内本基金主要采取抽样方式跟踪指数。期间基金交易和申购赎回正常，未发生风险事件，表明基金运作较为平稳，有效跟踪指数表现。
应对复杂经济形势，把握市场机遇
2025年2季度全球经济分化，国内经济新旧动能切换。基金管理人需在复杂环境中把握投资机会，如关注政策支持领域，像财政端“人工智能 +”专项投资计划、货币端“专精特新再贷款”等带来的投资机遇，同时警惕全球产业链重构、产能过剩等风险。
基金业绩表现：短期小幅领先
本报告期内，基金份额净值增长率为4.66%，同期业绩比较基准收益率为4.41%，基金短期业绩小幅领先。这得益于基金投资策略对市场的有效把握，但市场变化莫测，未来业绩能否持续领先有待观察。
基金资产组合：权益投资占比超97%
权益投资主导，占比97.36%
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 164,083,806.27 | 97.36 |
| 其中：普通股 | 164,083,806.27 | 97.36 | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 3,000.07 | 0.00 |
| 其中：债券 | 3,000.07 | 0.00 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 其他资产 | 122,771.17 | 0.07 |
| 8 | 合计 | 168,528,956.58 | 100.00 |
报告期末，权益投资金额为164,083,806.27元，占基金总资产的97.36%，其中普通股占比相同，表明基金主要投资于股票市场，以追求指数的收益表现。
固定收益投资极少，仅3000.07元
固定收益投资金额仅3,000.07元，占基金总资产比例几乎可忽略不计，显示基金在固定收益类资产配置上极少，投资重点明确在权益类资产。
行业股票投资组合：制造业占比近67%
制造业占主导，多行业布局
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 538,252.00 | 0.32 |
| C | 制造业 | 112,252,225.81 | 66.90 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,369,821.00 | 0.82 |
| E | 建筑业 | 97,080.00 | 0.06 |
| F | 批发和零售业 | 7,354,597.00 | 4.38 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 3,080,681.00 | 1.84 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 24,458,178.86 | 14.58 |
| J | 金融业 | 2,563,601.00 | 1.53 |
| K | 房地产业 | 2,111,560.00 | 1.26 |
| L | 租赁和商务服务业 | 4,329,945.00 | 2.58 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,064,650.60 | 0.63 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 289,385.00 | 0.17 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 52,525.00 | 0.03 |
| Q | 卫生和社会工作 | 778,772.00 | 0.46 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 3,296,504.00 | 1.96 |
| S | 综合 | 446,028.00 | 0.27 |
基金在行业配置上，制造业公允价值占基金资产净值比例最高，达66.90%。信息传输、软件和信息技术服务业占14.58%，批发和零售业占4.38%等，多行业布局分散风险，但制造业的高占比也使基金对该行业依赖度较高，行业波动对基金净值影响较大。
股票投资明细：前十股票占比相对均衡
佳都科技居首，占比0.60%
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600728 | 佳都科技 | 184,100 | 1,003,345.00 | 0.60 |
| 2 | 300168 | 万达信息 | 129,200 | 990,964.00 | 0.59 |
| 3 | 300303 | 聚飞光电 | 154,800 | 981,432.00 | 0.58 |
| 4 | 601311 | 骆驼股份 | 107,800 | 973,434.00 | 0.58 |
| 5 | 603766 | 隆鑫通用 | 74,400 | 949,344.00 | 0.57 |
| 6 | 600864 | 哈投股份 | 158,300 | 945,051.00 | 0.56 |
| 7 | 002011 | 盾安环境 | 81,400 | 944,240.00 | 0.56 |
| 8 | 600273 | 嘉化能源 | 111,500 | 943,290.00 | 0.56 |
| 9 | 002063 | 远光软件 | 156,300 | 929,985.00 | 0.55 |
| 10 | 601678 | 滨化股份 | 223,900 | 926,946.00 | 0.55 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，佳都科技占比0.60%居首。前十股票占比相对均衡，最高与最低差值仅0.05%，一定程度分散了个股风险，但需关注这些股票的市场表现对基金净值的综合影响。
开放式基金份额变动：份额减少3%
赎回超申购，份额减少
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 203,197,694.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 12,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 18,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 197,197,694.00 |
报告期期初基金份额总额为203,197,694.00份，期间总申购份额12,000,000.00份，总赎回份额18,000,000.00份，期末份额总额197,197,694.00份，较期初减少约3%。赎回份额超过申购份额，或反映部分投资者对基金短期表现或市场预期的调整，投资者应关注份额变动对基金规模和运作的影响。
综合来看，广发国证2000ETF在2025年第2季度有一定表现，但投资者仍需关注市场波动、行业及个股风险以及基金份额变动带来的影响，谨慎做出投资决策。
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