融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）季报解读：份额赎回与收益波动并存
融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）2025年第二季度报告显示，该基金在报告期内呈现出份额赎回、收益波动等特点。其中，融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）C类份额赎回比例达17.64%，而A类份额本期已实现收益为 -12,336,376.03元，这些数据变化值得投资者关注。
主要财务指标：收益与利润分化
两类份额收益差异明显
报告期内，融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）A类本期已实现收益为 -12,336,376.03元，本期利润为2,804,427.80元；C类本期已实现收益为 -23,187,065.17元，本期利润为 -7,328,465.38元。加权平均基金份额本期利润A类为0.0045元，C类为 -0.0067元。期末基金资产净值A类为780,342,506.81元，C类为1,230,840,627.71元，期末基金份额净值A类为1.3055元，C类为1.2871元。
| 主要财务指标 | 融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）A | 融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -12,336,376.03 | -23,187,065.17 |
| 本期利润（元） | 2,804,427.80 | -7,328,465.38 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0045 | -0.0067 |
| 期末基金资产净值（元） | 780,342,506.81 | 1,230,840,627.71 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3055 | 1.2871 |
从数据来看，两类份额在已实现收益和本期利润上均为负值或较低水平，反映出报告期内投资收益面临挑战。投资者需关注基金后续投资策略调整对收益的影响。
基金净值表现：紧跟业绩比较基准但有差距
净值增长率与业绩比较基准对比
- A类份额：过去三个月净值增长率为0.95%，业绩比较基准收益率为1.01%，差值为 -0.06%；过去六个月净值增长率为8.14%，业绩比较基准收益率为7.85%，差值为0.29%；过去一年净值增长率为40.39%，业绩比较基准收益率为42.21%，差值为 -1.82%。
- C类份额：过去三个月净值增长率为0.85%，业绩比较基准收益率为1.01%，差值为 -0.16%；过去六个月净值增长率为7.92%，业绩比较基准收益率为7.85%，差值为0.07%；过去一年净值增长率为39.84%，业绩比较基准收益率为42.21%，差值为 -2.37%；过去三年净值增长率为50.64%，业绩比较基准收益率为48.40%，差值为2.24%；自基金合同生效起至今净值增长率为14.89%，业绩比较基准收益率为11.54%，差值为3.35%。
| 阶段 | 融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）A | 融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | |
| 过去三个月 | 0.95% | 2.08% | 1.01% | -0.06% | 2.10% | 0.85% | 2.08% | 1.01% | -0.16% | 2.10% |
| 过去六个月 | 8.14% | 2.26% | 7.85% | 0.29% | 2.31% | 7.92% | 2.26% | 7.85% | 0.07% | 2.31% |
| 过去一年 | 40.39% | 2.46% | 42.21% | -1.82% | 2.52% | 39.84% | 2.46% | 42.21% | -2.37% | 2.52% |
| 过去三年 | - | - | - | - | - | 50.64% | 2.19% | 48.40% | 2.24% | 2.24% |
| 自基金合同生效起至今 | - | - | - | - | - | 14.89% | 2.15% | 11.54% | 3.35% | 2.20% |
整体而言，基金净值增长率与业绩比较基准收益率较为贴近，但在不同时间段存在一定差距。投资者应关注基金跟踪误差的稳定性，以评估基金对指数的跟踪效果。
投资策略与运作：应对市场波动控制误差
紧跟指数并灵活调整
本报告期内，中证云计算与大数据主题指数上涨0.98%，市场先跌后涨。基金采用指数化投资策略，通过算法交易系统、跟踪误差分析系统等控制跟踪误差。本报告期内，日均跟踪偏离为0.02%，年化跟踪误差为0.40%，符合基金合同约定。 1. 应对申赎与仓位调整：通过算法交易系统应对申赎等行为带来的仓位和现金偏离，结合LOF基金资金交收特点减小跟踪误差。 2. 新股投资与成分股调整：积极参与新股投资，剔除或低配风险较大成分股增加正向收益。 3. 费用与组合管理：合理规划降低费用和备付金划转影响，通过自研日报表系统及时再平衡投资，在成分股调整时优化组合并安排交易时间控制误差。
基金管理人在复杂市场环境下努力控制跟踪误差，但市场波动仍可能影响基金表现，投资者需关注市场变化对基金跟踪效果的潜在影响。
基金业绩表现：小幅落后业绩比较基准
C类份额业绩情况
截至报告期末，融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）C基金份额净值为1.2871元，本报告期基金份额净值增长率为0.85%，同期业绩比较基准收益率为1.01%，基金业绩小幅落后于业绩比较基准。这可能与市场波动、成分股调整等因素有关，投资者需持续关注基金在后续市场环境中的业绩表现。
基金资产组合：权益投资占主导
资产配置情况
报告期末，基金总资产为2,146,771,530.74元。其中权益投资（股票）金额为1,903,313,732.50元，占基金总资产的比例为88.66%；固定收益投资（债券）金额为3,531,406.03元，占比0.16%；银行存款和结算备付金合计195,987,756.51元，占比9.13%；其他资产43,938,635.70元，占比2.05%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 1,903,313,732.50 | 88.66 |
| 固定收益投资（债券） | 3,531,406.03 | 0.16 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 195,987,756.51 | 9.13 |
| 其他资产 | 43,938,635.70 | 2.05 |
| 合计 | 2,146,771,530.74 | 100.00 |
权益投资占主导地位，表明基金对股票市场的依赖度较高，股票市场的波动将对基金资产净值产生较大影响。投资者需关注股票市场走势对基金的影响，以及基金在不同市场环境下资产配置的调整。
股票投资组合：行业集中于制造业等
指数投资行业分布
- 指数投资境内股票组合：制造业公允价值为583,093,822.18元，占基金资产净值比例为28.99%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为1,319,698,298.38元，占比65.62%，合计占比超九成。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 583,093,822.18 | 28.99 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,319,698,298.38 | 65.62 |
| 合计 | 1,902,792,120.56 | 94.61 |
- 积极投资境内股票组合：制造业公允价值为490,964.74元，占基金资产净值比例为0.02%；批发和零售业公允价值为2,244.00元，占比0.00%；科学研究和技术服务业公允价值为28,403.20元，占比0.00%，合计占比0.03%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 490,964.74 | 0.02 |
| 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| 科学研究和技术服务业 | 28,403.20 | 0.00 |
| 合计 | 521,611.94 | 0.03 |
基金股票投资行业集中在制造业、信息传输、软件和信息技术服务业等，行业集中度较高。若这些行业出现不利变化，可能对基金业绩产生较大影响，投资者需关注相关行业动态。
股票投资明细：重仓股集中
指数投资重仓股情况
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资明细中，中际旭创公允价值为124,090,540.86元，占比6.17%；新易盛公允价值为116,109,109.02元，占比5.77%；中科曙光公允价值为104,891,212.80元，占比5.22%等。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 300308 | 中际旭创 | 124,090,540.86 | 6.17 |
| 300502 | 新易盛 | 116,109,109.02 | 5.77 |
| 603019 | 中科曙光 | 104,891,212.80 | 5.22 |
| 688111 | 金山办公 | 104,181,120.45 | 5.18 |
| 000977 | 浪潮信息 | 84,243,542.40 | 4.19 |
| 600570 | 恒生电子 | 81,541,139.94 | 4.05 |
| 000938 | 紫光股份 | 76,901,336.42 | 3.82 |
| 300339 | 润和软件 | 65,036,985.00 | 3.23 |
| 300442 | 润泽科技 | 54,780,180.00 | 2.72 |
基金重仓股较为集中，这些股票的表现将直接影响基金业绩。若重仓股出现大幅波动或不利事件，基金净值可能受到较大冲击，投资者需密切关注重仓股动态。
开放式基金份额变动：赎回规模较大
两类份额申购赎回情况
- A类份额：报告期期初基金份额总额为632,198,550.49份，期间总申购份额为171,442,420.50份，总赎回份额为205,901,970.68份，期末基金份额总额为597,739,000.31份，赎回比例达32.57%。
- C类份额：报告期期初基金份额总额为1,161,683,755.60份，期间总申购份额为956,288,386.35份，总赎回份额为1,161,658,921.02份，期末基金份额总额为956,313,220.93份，赎回比例为17.64%。
| 项目 | 融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）A | 融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 632,198,550.49 | 1,161,683,755.60 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 171,442,420.50 | 956,288,386.35 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 205,901,970.68 | 1,161,658,921.02 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 597,739,000.31 | 956,313,220.93 |
| 赎回比例 | 32.57% | 17.64% |
整体来看，两类份额均出现赎回情况，反映出部分投资者对基金未来表现信心不足或基于自身资金安排等因素选择赎回。大规模赎回可能对基金运作产生一定影响，如影响投资组合的稳定性等，投资者需关注基金后续应对措施及对业绩的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。