永赢中证同业存单AAA指数7天持有期季报解读：份额减少20%，同业存单占比近130%
永赢中证同业存单AAA指数7天持有期基金2025年第二季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行详细解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：本期利润1575.94万元
指标情况
| 主要财务指标 | 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 16,189,590.18元 |
| 本期利润 | 15,759,395.74元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0056元 |
| 期末基金资产净值 | 2,764,003,508.90元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0609元 |
本期已实现收益为16,189,590.18元，本期利润为15,759,395.74元，意味着基金在该季度扣除相关费用和信用减值损失后，整体盈利状况良好。加权平均基金份额本期利润0.0056元，显示出每份基金在报告期内的盈利水平。期末基金资产净值达2,764,003,508.90元，期末基金份额净值为1.0609元 ，反映了基金资产规模及每份基金的价值。
基金净值表现：与业绩比较基准有差距
份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.51% | 0.01% | 0.52% | 0.01% | -0.01% | 0.00% |
| 过去六个月 | 0.67% | 0.02% | 0.86% | 0.01% | -0.19% | 0.01% |
| 过去一年 | 1.80% | 0.02% | 1.96% | 0.01% | -0.16% | 0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 6.09% | 0.01% | 6.21% | 0.01% | -0.12% | 0.00% |
从数据来看，过去三个月，基金份额净值增长率为0.51%，低于业绩比较基准收益率0.52%，差值为 -0.01% 。过去六个月、一年以及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率同样低于业绩比较基准收益率，反映出基金在跟踪业绩比较基准方面存在一定差距。
投资策略与运作：把握交易机会平稳增长
2025年二季度，国内经济运行平稳但结构矛盾仍存，宏观政策维稳市场。债市收益率整体下行，受关税博弈和货币政策扰动。本基金秉持稳健风格，维持灵活久期水平，根据套息空间灵活调整杠杆，并积极把握市场震荡中的交易性机会，力求组合收益平稳增长。
基金业绩表现：份额净值增长率0.51%
截至报告期末，基金份额净值为1.0609元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.51%，同期业绩比较基准收益率为0.52%。基金业绩略低于业绩比较基准，需关注后续基金在投资策略上的调整，以缩小与业绩比较基准的差距。
资产组合情况：同业存单占比超128%
期末资产组合
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 资产支持证券 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,174,447.14 | 0.06 |
| 8 | 其他资产 | 57,708,455.81 | 1.50 |
| 9 | 合计 | 3,852,497,150.96 | 100.00 |
债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | 26,636,891.18 | 0.96 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 150,742,417.44 | 5.45 |
| 其中：政策性金融债 | 150,742,417.44 | 5.45 | |
| 4 | 企业债券 | 50,742,378.08 | 1.84 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | 3,564,492,561.31 | 128.96 |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 3,792,614,248.01 | 137.21 |
基金未持有权益投资。在债券投资中，同业存单公允价值达3,564,492,561.31元，占基金资产净值比例高达128.96% ，是基金投资的主要方向。国家债券、金融债券、企业债券也有一定配置，分别占比0.96%、5.45%、1.84%。
股票投资组合：本季度未持有股票
无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合，本基金本报告期末均未持有股票。
开放式基金份额变动：份额减少约20%
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 3,189,279,071.88 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 2,687,475,821.99 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 3,271,402,747.56 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,605,352,146.31 |
报告期期初基金份额总额为3,189,279,071.88份，期末为2,605,352,146.31份，减少了583,926,925.57份，减少比例约为20%。期间总申购份额为2,687,475,821.99份，总赎回份额为3,271,402,747.56份，赎回份额高于申购份额，导致基金份额减少。
综合来看，永赢中证同业存单AAA指数7天持有期基金在2025年第二季度，基金份额有所减少，业绩略低于业绩比较基准，资产配置上同业存单占主导。投资者需关注基金后续在投资策略上的调整，以及宏观经济和市场环境变化对基金业绩的影响。
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