永赢中证A50指数增强发起季报解读：份额增长154%，净值增长率超基准2.5%
2025年第二季度，永赢中证A50指数增强发起式证券投资基金展现出了独特的发展态势。从数据来看，该基金在份额变动和净值增长方面表现较为突出，份额总额增长显著，净值增长率也跑赢同期业绩比较基准。以下将对基金季报各项关键数据进行深入解读。
主要财务指标：利润与净值双增长
报告期内，永赢中证A50指数增强发起A本期已实现收益158,644.18元，本期利润274,983.37元，加权平均基金份额本期利润0.0186元，期末基金资产净值17,269,723.48元，期末基金份额净值1.0434元；永赢中证A50指数增强发起C本期已实现收益24,896.72元，本期利润6,184.06元，加权平均基金份额本期利润0.0027元，期末基金资产净值2,528,628.73元，期末基金份额净值1.0411元。
| 主要财务指标 | 永赢中证A50指数增强发起A | 永赢中证A50指数增强发起C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 158,644.18 | 24,896.72 |
| 本期利润（元） | 274,983.37 | 6,184.06 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0186 | 0.0027 |
| 期末基金资产净值（元） | 17,269,723.48 | 2,528,628.73 |
| 期末基金份额净值 | 1.0434 | 1.0411 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
份额净值增长率领先
永赢中证A50指数增强发起A过去三个月净值增长率为1.59%，同期业绩比较基准收益率为 -0.91%，超越基准2.50%；过去六个月净值增长率4.82%，同期业绩比较基准收益率 -0.53%，超越基准5.35%。永赢中证A50指数增强发起C过去三个月净值增长率1.59%，超越同期业绩比较基准收益率2.50%；过去六个月净值增长率4.61%，超越同期业绩比较基准收益率5.14%。
| 阶段 | 永赢中证A50指数增强发起A | 永赢中证A50指数增强发起C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | |
| 过去三个月 | 1.59% | -0.91% | 2.50% | 1.59% | -0.91% | 2.50% |
| 过去六个月 | 4.82% | -0.53% | 5.35% | 4.61% | -0.53% | 5.14% |
累计净值增长率可观
自基金合同生效起至今，永赢中证A50指数增强发起A净值增长率4.34%，业绩比较基准收益率0.33%，超额收益4.01%；永赢中证A50指数增强发起C净值增长率4.11%，业绩比较基准收益率0.33%，超额收益3.78%。
投资策略与运作：把握市场节奏
2025年二季度，国内经济稳健增长但面临挑战，权益市场波动大。中证A50指数因大盘龙头属性在短期市场风格下不占优。不过，基金通过有效的增强策略增厚收益，波动和回撤控制稳健。未来，基金将延续投资思路，通过定量和定性结合“优中选优”，关注消费、科技及港股部分核心资产，采用多因子和基本面量化模型投资。
基金业绩表现：跑赢基准
截至报告期末，永赢中证A50指数增强发起A基金份额净值1.0434元，本报告期内份额净值增长率1.70%，同期业绩比较基准收益率 -0.91%；永赢中证A50指数增强发起C基金份额净值1.0411元，本报告期内份额净值增长率1.59%，同期业绩比较基准收益率 -0.91%，两类基金均跑赢业绩比较基准。
资产组合情况：股票投资为主
报告期末，基金总资产19,920,233.45元。银行存款和结算备付金合计1,119,148.33元，占比5.62%；其他资产146,094.81元，占比0.73%。基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币2,831,112.31元，占期末净值比例14.30% ，显示出对港股市场一定的布局。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,119,148.33 | 5.62 |
| 其他资产 | 146,094.81 | 0.73 |
| 合计 | 19,920,233.45 | 100.00 |
行业股票投资组合：多行业布局
指数投资境内股票
制造业占比最高，达42.58%，公允价值8,429,496.00元；其次是金融业，占比17.41%，公允价值3,446,012.00元；采矿业占比4.66%，电力、热力、燃气及水生产和供应业占比4.32%等。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 8,429,496.00 | 42.58 |
| 金融业 | 3,446,012.00 | 17.41 |
| 采矿业 | 923,070.00 | 4.66 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 855,976.00 | 4.32 |
积极投资境内股票
合计占基金资产净值比例3.55%，公允价值703,024.00元。其中制造业占比1.35%，信息传输、软件和信息技术服务业占比1.07%，采矿业占比0.69%等。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 268,250.00 | 1.35 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 212,380.00 | 1.07 |
| 采矿业 | 135,760.00 | 0.69 |
| 合计 | 703,024.00 | 3.55 |
港股通投资股票
非日常生活消费品占比4.81%，公允价值952,404.11元；通讯业务占比4.59%，医疗保健占比1.69%，信息技术占比1.44%。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 非日常生活消费品 | 952,404.11 | 4.81 |
| 通讯业务 | 908,521.07 | 4.59 |
| 医疗保健 | 335,415.21 | 1.69 |
| 信息技术 | 285,349.16 | 1.44 |
股票投资明细：聚焦核心资产
指数投资前十股票
主要为A股核心资产，如贵州茅台占比9.26%，公允价值1,832,376.00元；宁德时代占比8.41%，中国平安占比8.13%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 1,832,376.00 | 9.26 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 1,664,652.00 | 8.41 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 1,608,920.00 | 8.13 |
积极投资前五股票
多为港股优质标的，腾讯控股占比2.78%，公允价值550,453.02元；泡泡玛特占比2.21%，金山软件占比1.81%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 00700 | 腾讯控股 | 550,453.02 | 2.78 |
| 2 | 09992 | 泡泡玛特 | 437,626.57 | 2.21 |
| 3 | 03888 | 金山软件 | 358,068.05 | 1.81 |
开放式基金份额变动：大幅增长
永赢中证A50指数增强发起A报告期期初基金份额总额12,171,742.20份，期间总申购份额5,305,760.50份，总赎回份额926,030.94份，期末份额总额16,551,471.76份，增长约154%。永赢中证A50指数增强发起C报告期期初基金份额总额998,054.21份，期间总申购份额5,770,343.95份，总赎回份额4,339,696.60份，期末份额总额2,428,701.56份 。整体来看，该基金在二季度获得了投资者的青睐，份额增长明显。
| 项目 | 永赢中证A50指数增强发起A | 永赢中证A50指数增强发起C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 12,171,742.20 | 998,054.21 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 5,305,760.50 | 5,770,343.95 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 926,030.94 | 4,339,696.60 |
| 报告期期末基金份额总额 | 16,551,471.76 | 2,428,701.56 |
综合来看，永赢中证A50指数增强发起式基金在2025年二季度凭借有效的投资策略，在复杂的市场环境中取得了较好成绩，份额增长显著且净值表现优于业绩比较基准。然而，投资者仍需关注市场波动以及单一投资者持有较高比例份额可能带来的风险。
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