A500ETF永赢季报解读：份额大增250%，净值增长率超基准1.39%
2025年第2季度，永赢中证A500交易型开放式指数证券投资基金（A500ETF永赢）披露了季度报告。报告期内，基金份额总额增长显著，净值表现也有亮点。以下将对季报中的关键数据进行深度解读。
主要财务指标：利润与净值双增长
本期利润与已实现收益可观
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），A500ETF永赢本期已实现收益为1,005,939.23元，本期利润达4,833,887.92元。这表明基金在该季度的投资运作取得了较好的收益成果。
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,005,939.23 |
| 本期利润 | 4,833,887.92 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0254 |
| 期末基金资产净值 | 544,210,230.62 |
| 期末基金份额净值 | 1.0175 |
资产净值与份额净值稳步提升
期末基金资产净值为544,210,230.62元，期末基金份额净值为1.0175元。资产净值的增长反映了基金资产规模的扩大，而份额净值的提升则直接关系到投资者的收益。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
近三月净值增长率优势明显
过去三个月，基金份额净值增长率为2.23%，业绩比较基准收益率为0.84%，基金跑赢业绩比较基准1.39%。这显示出基金在短期的投资运作中，较好地实现了对标的指数的跟踪并取得了超额收益。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.23% | 1.19% | 0.84% | 1.20% | 1.39% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 1.75% | 1.05% | 3.73% | 1.08% | -1.98% | -0.03% |
成立以来表现有待提升
自基金合同生效（2025年1月24日）起至今，基金份额净值增长率为1.75%，而业绩比较基准收益率为3.73%，基金落后业绩比较基准1.98% 。不过，截至报告期末基金合同生效未满一年且尚处于建仓期，后续表现值得关注。
投资策略与运作：紧跟指数，适时调整
市场走势影响投资决策
2025年二季度，A股市场呈“V”型走势。受美国关税政策冲击，四月初指数调整，随后因系列稳定市场举措、央行降准降息等因素，市场触底回升。中证A500指数兼具多种优势，是把握经济复苏的核心资产指数。
坚持指数化投资策略
本基金坚持既定的指数化投资策略，主要采取完全复制法，按标的指数成份股组成及权重构建投资组合，并根据指数成份股变动、法律法规限制、申购赎回等情况适时调整，以追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
基金业绩表现：短期表现亮眼
截至报告期末，A500ETF永赢基金份额净值为1.0175元，本报告期内，基金份额净值增长率为2.23%，同期业绩比较基准收益率为0.84%，基金在本季度取得了较好的业绩，跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：股票投资占主导
股票投资占比超九成
报告期末，基金资产组合中股票投资价值为541,935,087.35元，占比95.83%。银行存款和结算备付金合计23,474,722.77元，占4.15%，其他资产80,701.20元，占0.01% 。可见基金资产主要集中于股票投资，以紧密跟踪标的指数。
| 资产类别 | 金额（元） | 占比（%） |
|---|---|---|
| 股票 | 541,935,087.35 | 95.83 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 23,474,722.77 | 4.15 |
| 其他资产 | 80,701.20 | 0.01 |
| 合计 | 565,490,511.32 | 100.00 |
行业股票投资：制造业占比近六成
指数投资行业分布
报告期末指数投资按行业分类，制造业公允价值占基金资产净值比例最高，达58.72%，其次是金融业占15.94%，采矿业占4.95%等。行业分布反映了中证A500指数的行业特征。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 3,097,660.00 | 0.57 |
| B | 采矿业 | 26,918,352.50 | 4.95 |
| C | 制造业 | 319,586,074.68 | 58.72 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 16,642,854.00 | 3.06 |
| E | 建筑业 | 10,343,768.00 | 1.90 |
| F | 批发和零售业 | 4,010,670.00 | 0.74 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 19,098,293.00 | 3.51 |
| H | 住宿和餐饮业 | 588,612.00 | 0.11 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 31,705,852.35 | 5.83 |
| J | 金融业 | 86,747,533.00 | 15.94 |
| K | 房地产业 | 5,755,121.00 | 1.06 |
| L | 租赁和商务服务业 | 5,860,227.80 | 1.08 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 5,704,049.00 | 1.05 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 1,284,253.00 | 0.24 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 372,096.00 | 0.07 |
| Q | 卫生和社会工作 | 2,305,638.00 | 0.42 |
| 合计 | 541,803,376.33 | 99.56 |
积极投资行业分布
积极投资按行业分类，制造业公允价值占基金资产净值比例为0.02%，批发和零售业、科学研究和技术服务业等也有少量投资，整体占比较小。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 127,593.52 | 0.02 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,873.50 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 131,711.02 | 0.02 |
股票投资明细：权重股集中
指数投资前十股票
报告期末指数投资按公允价值占比，前十大股票包括中国平安、招商银行等，其中中国平安占基金资产净值比例为2.56%，招商银行占2.43% 。这些权重股对基金净值表现有重要影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 3 | 601318 | 中国平安 | 251,100 | 13,931,028.00 | 2.56 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 287,600 | 13,215,220.00 | 2.43 |
| 5 | 601166 | 兴业银行 | 392,100 | 9,151,614.00 | 1.68 |
| 6 | 000333 | 美的集团 | 121,700 | 8,786,740.00 | 1.61 |
| 7 | 600900 | 长江电力 | 286,400 | 8,632,096.00 | 1.59 |
| 8 | 601899 | 紫金矿业 | 390,900 | 7,622,550.00 | 1.40 |
| 9 | 300059 | 东方财富 | 301,400 | 6,971,382.00 | 1.28 |
| 10 | 600030 | 中信证券 | 231,200 | 6,385,744.00 | 1.17 |
积极投资前五股票
积极投资前五名股票如影石创新、信通电子等，公允价值占基金资产净值比例均接近0.00%，对基金整体影响较小。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688775 | 影石创新 | 137 | 17,009.92 | 0.00 |
| 2 | 001388 | 信通电子 | 937 | 15,385.54 | 0.00 |
| 3 | 301535 | 浙江华远 | 693 | 13,160.07 | 0.00 |
| 4 | 301678 | 新恒汇 | 261 | 11,624.94 | 0.00 |
| 5 | 301662 | 宏工科技 | 104 | 8,580.00 | 0.00 |
开放式基金份额变动：份额大幅增长
报告期期初基金份额总额为180,869,559.00份，报告期期间基金总申购份额441,000,000.00份，总赎回份额87,000,000.00份，报告期期末基金份额总额达534,869,559.00份，较期初增长约250%。申购份额的大幅增加显示出投资者对该基金的关注度和认可度提升。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 180,869,559.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 441,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 87,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 534,869,559.00 |
风险提示
- 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，可能引发产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险，甚至可能导致基金面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等风险。
- 市场风险：尽管基金旨在跟踪标的指数，但A股市场受多种因素影响，如宏观经济、政策调整、国际形势等，可能出现大幅波动，从而影响基金净值表现。
- 信用风险：基金投资的证券发行主体如兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年受到行政处罚，虽管理人履行了相关投资决策程序，但仍需关注信用风险对基金资产的潜在影响。
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