近日，新易盛（300502）接受了包括安信基金在内的超200家机构通过电话会议形式进行的特定对象调研。以下为本次调研的详细情况：

调研基本信息

• 投资者活动关系类别：特定对象调研（电话会议）
• 时间：2025年7月16日
• 地点：无
• 参与单位名称：aspoon、安信基金、贝莱德、碧云银霞等超200家机构
• 上市公司接待人员姓名：副总经理、董事会秘书王诚先生；财务总监林小凤女士

调研主要内容

1. 公司经营情况介绍：新易盛发布2025年半年度业绩预告，预计上半年归属于上市公司股东的净利润为37 - 42亿元人民币，同比增长327.68% - 385.47%。这主要得益于人工智能相关算力投资的持续增长，同时公司不断优化产品结构，高速率光模块产品占比持续提升，预计上半年销售收入和净利润同比大幅增长。
2. 投资者问答环节：
   • 利润率与收入情况：具体利润率及销售收入数据需关注公司即将披露的2025年半年度报告。上半年销售收入同比大幅增长，利润率水平保持相对稳定。
   • 产品结构改善：产品结构变化取决于市场及客户需求。2025年上半年800G产品出货量和销售占比持续提升，400G产品也在持续出货。
   • 1.6T产品变化：从市场需求及客户指引看，预计2025年下半年起，1.6T产品将逐渐起量。
   • 产能准备与泰国工厂扩产：公司在产能侧已做充分准备，根据客户需求和订单持续扩产。泰国工厂一期于2023年上半年建成投产，二期于2024年末建成并于2025年初投产，目前仍在持续扩充产能。
   • 硅光方案进展：光模块方案从高速率（800G）开始，硅光方案在下游客户采购中的比例提高，关于公司上半年硅光方案贡献和研发进展，公告未提及。
   • 泰国工厂后续产能计划：公司依据市场需求及客户预测订单，做好场地、设备、人员等产能准备，以满足交付需求，泰国工厂持续扩产。
   • 光模块关税情况：目前关税政策对行业影响较小，公司将密切关注关税政策变化。
   • 行业展望：结合市场应用端及客户需求预期，预计今年下半年到明年行业将持续保持高景气度，公司将结合客户需求积极准备产能以交付订单。

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