全球基金经理风险资产配置创纪录美银分析师警告卖出信号_热点

全球基金经理风险资产配置创纪录美银分析师警告卖出信号

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2025-07-16 14:03:29

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来源：环球网

【环球网财经综合报道】据彭博社等外媒报道，美国银行最新调查显示，过去三个月投资者的风险偏好增长速度创下2001年以来最快纪录。7月份，投资者对美国股票的配置出现12月以来最大增幅，科技股配置创下2009年以来最大三个月增幅。与此同时，基金经理持有的现金水平已降至3.9%，跌破美国银行设定的4.0%卖出信号门槛。

（图片来源：彭博社）

这份7月3日至10日进行的调查覆盖了175名管理着4340亿美元资产的基金经理。结果显示，投资者风险敞口达到2002年以来最高水平，股票配置激增，盈利预期显著改善，衰退担忧几乎消失。标普500指数持续刷新历史新高的背景下，市场对企业盈利前景和美国应对贸易争端的能力信心增强。

值得注意的是，美银分析师Michael Hartnett称"贪婪总是比恐惧更难逆转"。尽管调查显示投资者情绪显著乐观，但他强调美银基金经理调查在过去12个月的关键市场拐点均发出准确反向信号。现金配置水平低于4.0%、软着陆预期超过90%、股票超配20%等指标均显示市场可能已接近"过热"状态。

调查揭示当前市场最拥挤的交易策略包括：做空美元(34%)、做多"七巨头"科技股(26%)、做多黄金(25%)和做多欧盟股票(6%)。投资者预期美国对贸易伙伴最终关税税率为14%，较6月上升1个百分点。

Hartnett补充称，虽然存在回调风险，但预计夏季不会出现大规模抛售，因股票敞口尚未达到极端水平，债券市场波动也保持可控。

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