本文提纲：

①图文透析研究

②基金评分评级

③综合评述建议

④是否入围宏赫优选基金

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图文透析

1

基金出镜：

截止本文研究日，该基金成立以来6.6年，年化回报率18.10%；同期指数年化回报率为 6.02%。

近五年年化回报率 2.58%，同期指数年化回报率 -2.11%。

现任经理管理以来6.6年，实现年化回报率18.10%，同期指数年化回报率 6.02%。

a.基金季度规模趋势图:

2025年1季度规模: 4.0亿，比上季度增幅:-2%，近三年平均规模7.2亿。

最新披露机构投资者占比：4.3%

契约规定股票仓位【60-95%】；其中港股通【0-50%】

宏赫统计近七年历史仓位:

• 股票仓位范围：89-95%；股票平均仓位：93%；

• 债券仓位范围：0-14%

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基期&成立以来年度收益一览

 基金整年度收益PK指数图表

[注]：三(五)年复利*值为截止到当年度末时点近三(五)个整年度时段的年化收益率

有整年度业绩以来6.5年时间，该基金平均股票仓位为92.5%，债券仓位0.3%；实现年均复利收益率为 18.13%，同期指数为 5.98%。

历经『6』个整年度战胜指数3年，胜率『50%』

今年以来收益率 14.82%，暂时领先指数的8.84%。该基金β属性较大，在指数上行时大幅战胜指数，在指数下行时落后指数。而在2024焦灼的年份也落后于指数。2019-2021以及2025贡献较大的阿尔法，而在2022-2024三年调整期间表现不佳。

3

历任基金经理业绩宏赫评级

a. 历任基金经理业绩一览

该基金成立以来，历任1位经理。

蒋璆（qiú）经理管理6.6年，业绩评级为A。

b.现任经理简介及任职数据

简介略（字数多影响成文）。AI大模型时代，大家可以自行搜索相关经理的阅历和管理经历。以下列出经理的任职数据：

陆文凯 先生 任职数据@iFinD

• 从业年限：10年32天

• 学历：硕士

• 在任管理基金数：9只

• 在任管理基金规模：50亿。

• 平均换手率：218%

• 调研次数：56次

• 最大回撤：60.21%

• 持股集中度：29%

• 金牛奖：0座；明星基金奖：0座；英华奖：2座

c.现任经理同时在任管理股票类主基金一览

注：列表展示现任经理同时在任管理的主动型管理初始基金（一般基金名称后面显示A）；从另一维度评测该基金经理的管理能力。

该经理同时管理基金业绩不太统一，第1第2位的两只基金分别是A股和沪港深三地基金的评级较高的，其他的基金业绩未跟上。

4

基金净值回撤压力测试

近十年最大回撤率为：60.98%，近五年最大回撤率为：60.98%。

宏赫臻财选取了沪港深历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。

沪港深500指数启用以来市场下跌期间该基金的回撤考验表

市场短期&长期回撤测试

综合回撤得分【5.03】分（5分以上表示有较强控制回撤能力）。

关注PK指数一列正值较大的哪个时段，思考基金经理的风格为何再次时段战胜指数较大。

均衡市基金阿尔法收益测试

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（转自：宏赫臻财）