（转自：研报虎）

本周(20250707-20250711)板块行情

电力设备与新能源板块：本周上涨2.50%，涨跌幅排名第10，强于上证指数。本周太阳能指数涨幅最大，核电指数跌幅最大。太阳能指数上涨7.95%，储能指数上涨2.51%，锂电池指数上涨1.79%，新能源汽车指数上涨1.66%，风力发电指数上涨1.23%，工控自动化上涨1.04%，核电指数下跌4.69%。

新能源车：2025年1-5月全球动力电池装车量同比增长38.5%

　　根据SNEResearch最新数据，2025年1-5月，全球动力电池装车量达401.3GWh，同比增长38.5%。从装机量来看，宁德时代以152.7GWh的绝对优势稳居榜首；比亚迪以70GWh紧随其后；LG新能源以39.9GWh位列第三。蜂巢能源表现尤为突出，以装机量10.5GWh实现同比增长210%，成为Top10中同比增速最快的企业。从市场份额来看，宁德时代市占率38.1%，是唯一市场份额超35%的企业。比亚迪市占率17.4%，两家龙头企业合计市场份额高达55.5%，持续领跑全球。

光伏：反内卷信号强化，产业链价格有望回归上行

　　硅料价格延续涨势，因多晶硅企业长期亏损后，为符合“不低于成本销售”要求，将价格一次性提至综合成本线之上；硅片价格止跌持平，下游需求暂未明显回暖，硅料新单成交清淡，但市场情绪因硅料提价转向积极。中国光伏行业协会咨询专家吕锦标提出，光伏行业内卷的核心问题在于对自身定位的认知偏差，企业需从技术差异化、品牌差异化、体制机制创新三方面提升竞争力，回归商业本质，避免同质化与短期规模扩张。

　　电力设备及工控：国网2025年第三批输变电设备中标结果公示，总金额211.89亿元

　　近期，国家电网2025年输变电第三次变电设备公布推荐中标候选人，公示金额211.89亿元，其中，中标标包579个，单包均值3660万元，最大标包19413万元。分标来看，组合电器50.14亿元，总金额占比23.79%，电力电缆42.73亿元，变压器42.60亿元。

　　本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，海力风电，德业股份，良信股份，盛弘股份，厦钨新能，许继电气，明阳电气等。

　　风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。