转自：上海证券报

记者 李雨琪

周五，A股开盘冲高，三大指数盘中均涨超1%；午后随着银行板块调整涨幅缩窄，沪指几乎平盘报收。截至收盘，上证指数报3510.18点，涨0.01%；深证成指报10696.10点，涨0.61%；创业板指报2207.10点，涨0.80%。沪深两市成交额17121亿元，较前一个交易日放量2179亿元，创近4个月新高。东方财富全天成交263.14亿元，位居A股第一。

盘面上，全市场超2900只个股上涨。稀土永磁板块迎来涨停潮，包钢股份、北方稀土、中国稀土等多股涨停；券商、互联网金融板块冲高，指南针涨超10%，中银证券收获2连板。

大金融板块内部分化

本周，券商板块频频发力走高，助力市场向上攀升。昨日，券商股再度走强，中银证券走出2连板，哈投股份、中原证券均收获涨停。

半年度业绩预喜是本轮券商股上涨的重要催化因素。其中，国联民生预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润11.29亿元，同比增长1183%左右；华西证券预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润4.45亿元至5.75亿元，同比增长1025.19%至1353.90%。

中信证券预测，在2024年上半年低基数影响下，证券行业今年上半年业绩有望保持较好的同比增速，券商半年报行情值得关注。

银行股午后回落，申万银行板块内，仅农业银行、厦门银行飘红。对于银行板块的调整，业内人士分析称，主要是阶段性交易有些过热，或是资金在阶段高点落袋为安所致。

中信证券表示，“资产荒”背景下，银行股正不断成为资管机构资产端固收品种的重要“替代品”，下阶段重点关注三类机构资金的增配影响：一是保险资金对高股息银行的持续增持；二是公募资金对于优质权重品种的欠配修复空间；三是AMC公司对于低估值银行的增量财务投资。

创新药概念股反复活跃

近期，创新药概念股反复活跃。常山药业昨日盘中一度触及20%幅度涨停。截至收盘，益方生物、常山药业、前沿生物涨超10%。

CRO概念同样表现亮眼，博腾股份盘中触及20%幅度涨停，凯莱英涨停。药明康德昨日开盘一路走高，于10时20分封上涨停。截至收盘，药明康德报77.15元/股，成交额61.88亿元，最新总市值2216亿元。

7月10日晚，药明康德发布2025年半年度业绩预告，预计上半年实现营业收入207.99亿元，同比增长20.64%；实现归属于公司股东净利润85.61亿元，同比增长101.92%。

消息面上，国家医保局日前明确，2025年基本医保药品目录调整和商业健康保险创新药品目录制定将同步进行。

中信建投认为，随着中国创新药竞争力持续提升，将有更多BD（商务拓展）交易达成，一批授出项目有望在未来2至3年在全球主要市场陆续上市，带动创新药企加速全球化。

高盛分析称，中国生物科技公司整体市值仅为美国同行的14%至15%，而前者在全球创新贡献中的比重已接近33%。这意味着，中国创新药板块仍处于“价值洼地”阶段，“全球资本重估才刚刚开始”。

机构：科技、资源品板块

有望主导后续行情

展望后市，光大证券表示，下半年A股市场仍存在一些预期差，如短期基本面改善的持续性、资金持续流入及新兴产业发展带来的机遇等。因此，市场将开启下一阶段上涨行情，并有望突破2024年下半年的阶段性高点。

国泰海通证券表示，A股或维持区间震荡格局，7月关注政策预期带来的结构性机会。配置上，可采取以红利低波类稳健型资产为底仓，以科技、新消费等成长型资产把握收益弹性。

东莞证券称，7月中下旬上市公司半年报业绩预告将陆续披露，市场对业绩确定性的要求提高，建议关注企业二季度业绩增速。近期板块题材轮动较快，投资者应区分长期趋势和短期扰动。往后看，预计市场有望继续震荡走强。

平安基金表示，半年报披露期来临，市场预计军工、新能源等板块业绩表现良好，或将成为投资重点。尽管整体市场风险偏好提升，但短期可能出现调整。总体来看，市场在中长期内仍维持多头思维，结构性机会不断涌现，科技、资源品等板块有望主导后续行情。

（责任编辑：朱晓航）