转自：中国银行保险报网

□孙兆东

在复杂多变的全球经济形势下，我国金融市场正经历深刻变革，低利率时代的来临给商业银行经营带来前所未有的挑战。2025年一季度，商业银行净息差降至1.43%，创下历史新低，较2024年四季度末的1.52%下降了9个基点。预计2025年二季度，商业银行净息差仍然处于1.5%之下。面对净息差收窄，商业银行要向内涵式集约化转型，深挖内部潜力、优化业务结构、提升运营效率，在低利率环境中重塑竞争优势，实现可持续发展。

探寻转型路径，培育多元收入增长点

在低利率环境下，商业银行需加快业务结构调整，降低对传统信贷业务依赖，提升非息收入占比。一方面，大力发展财富管理业务，凭借客户资源与专业优势，为客户提供多元化金融产品与服务，通过销售基金、保险、信托等理财产品获取手续费收入，增强客户黏性。如工商银行2024年代理个人理财产品销售额达4.6万亿元，同比增长12%，手续费收入显著提升。另一方面，拓展投行业务，参与企业并购重组、债券承销、资产证券化等业务，获取丰厚中间业务收入。招商银行深耕财富管理领域，2024年零售金融业务非利息净收入达1275.05亿元，占零售金融业务营业收入的48.12%，非息收入占比不断提升，有效缓解息差收窄压力，2024年非利息净收入占比达41.06%，较上一年提高1.24个百分点。

金融科技为商业银行内涵式集约化发展提供有力支撑。借助大数据、人工智能、云计算等技术，银行可实现业务流程自动化与智能化，降低运营成本，提升服务效率。信贷审批环节利用大数据与人工智能技术可快速、准确评估客户信用状况，缩短审批时间，提高信贷投放效率。如平安银行借助AI技术构建智能风控体系，信贷审批时间从原来平均2天缩短至最快3分钟，不良贷款识别准确率提升30%。同时，通过智能化客服系统为客户提供7×24小时在线服务，及时解决客户问题，提升客户体验。中国银行智能客服替代率超70%，年节约人力成本数亿元。科技已成为银行转型升级的核心驱动力，助力银行在低利率时代提升竞争力。

低利率环境下，市场风险与信用风险增加，商业银行必须强化风险管理，确保资产质量稳定。一方面，加强宏观经济形势与市场动态监测分析，及时调整资产负债结构，降低利率风险与汇率风险。交通银行通过建立利率风险预警模型，将利率风险敞口降低了25%。另一方面，完善信用风险评估体系，加强客户信用状况跟踪评估，提高风险预警能力。建设银行运用大数据分析企业纳税、水电费缴纳等信息，将小微企业信用风险评估准确率提升25%，有效降低不良贷款率。此外，加强合规管理，防范操作风险与法律风险，确保业务稳健运营。在风险频发的市场环境中，唯有筑牢风险管理防线，商业银行才能行稳致远。

差异化突围，大小银行各显神通

国有大行凭借雄厚实力与广泛资源，在转型中发挥引领作用。以建设银行为例，2024年末集团资产总额超40万亿元，全年实现净利润3362.82亿元，ROA、ROE、净息差、资本充足率、成本收入比等关键指标保持同业领先。建行主动适应低利率环境，推动实现全年发展“三稳、三优、三控”总体目标。资产质量管理方面，持续做好各类风险主动应对，关注房地产等重点领域风险防控形势，提升风险化解能力。业务布局上，做强主责主业，金融“五篇大文章”、新质生产力等重点领域信贷占比稳中有升，科技贷款、战略性新兴产业贷款新增同业领先，供应链业务规模保持市场前列。2024年，建行科技金融贷款余额突破2.5万亿元，较年初增长超40%，有力支持科技创新企业发展。

再如，工行积极开启“第二增长曲线”模式，通过业务创新与结构调整提升竞争力。财富管理领域，依托庞大客户基础与专业投研团队，提供个性化财富管理方案，推动非息收入增长。2024年，工行私人银行客户金融资产规模达3.6万亿元，同比增长11%。金融科技方面，加大数字化转型投入，打造智能化服务平台，提升客户体验。同时，加大对新兴产业与绿色金融支持力度，优化信贷结构，降低对传统产业依赖。当年绿色贷款余额增长超50%，占各项贷款比重提升至15%以上。国有大行在资源整合、业务创新与市场拓展方面的成功实践，为行业转型提供宝贵经验与借鉴。

同样，尽管中小银行资源与规模相对有限，但可立足本地，深耕区域市场，服务好本地客户。通过深入了解本地客户需求特点，推出特色金融产品与服务。山东寿光农商银行围绕当地蔬菜种植产业，开发“菜农贷”产品，额度根据种植面积、产量等精准测算，给予利率优惠，2024年累计发放贷款超5亿元，不良率控制在1%以内。中小银行还可加强与当地政府、企业合作，共同推动地方经济发展，实现互利共赢。参与地方政府主导的产业园区建设项目，为入园企业提供一站式金融服务。

事实上，部分中小银行专注普惠金融业务，创新金融产品与服务模式，为小微企业和个体工商户提供便捷、高效金融服务。台州银行专注小微金融服务，通过“三品三表”风控模式，为大量小微企业提供信贷支持，不良贷款率长期控制在1.5%以下。一些城商行与互联网企业合作，开展线上消费金融业务，满足年轻客户群体消费需求。杭州银行与本地知名电商平台合作，推出基于消费场景的小额信贷产品，额度最高5万元，客户在平台购物时可一键申请，资金秒到账，上线一年累计发放贷款超10万笔，金额达30亿元，不良率控制在2%左右。中小银行通过精准定位、特色经营，在细分市场中找到生存发展空间，为自身发展注入新活力。

政策护航，为转型指明方向

监管政策在商业银行转型中发挥关键引导作用。金融监管总局在2025年监管工作会议上提出，督促银行保险机构强化资产负债联动管理，苦练内功、降本增效，着力夯实可持续发展基础。监管部门可通过制定政策，引导银行优化业务结构，加大对实体经济和重点领域支持力度。资本监管方面，适当放宽银行开展绿色金融、科技金融等业务的资本要求，鼓励银行加大投入。2023年中国人民银行推出永续债扩容计划，工行当年发行600亿元永续债，核心一级资本充足率提升至13.12%。同时，加强对金融创新的规范引导，防范金融风险，确保银行业稳健发展。2024年7月《银行保险机构操作风险管理办法》实施后，平安银行相关科技投入占比提升至营收的4.3%。政策的精准引导，为银行转型提供明确方向与有力支持。

面对低利率挑战，银行业内部协作共享至关重要。银行间可通过建立行业联盟、共享数据资源等方式加强合作，共同应对市场变化。在反欺诈领域，16家银行共同参与建立的“商业银行反欺诈信息共享平台”通过共享客户风险信息，使欺诈交易拦截率提升了40%。银行还可与金融科技企业、非银行金融机构等加强合作，整合各方资源，拓展业务领域，提升整体竞争力。通过跨行业合作，为客户提供多元化、综合化金融服务。如银行与金融科技公司合作，利用其大数据分析技术优化自身风控模型；与保险公司合作，推出银保联名信用卡，为客户提供保险增值服务。行业协作如同抱团取暖，有助于银行在转型中增强抗风险能力，提升整体竞争力。

危机之中亦蕴藏着机遇，通过积极探索内涵式集约化转型路径，优化业务结构、借助科技赋能、强化风险管理，商业银行有望在困境中实现突围。国有大行凭借规模与资源优势，在转型中发挥引领示范作用；中小银行则通过深耕区域、聚焦特色，走出差异化发展之路。同时，监管政策的有力引导与行业间的协作共享，为商业银行转型提供了坚实保障。

（作者系经济学者、中国建设银行研修中心（研究院）资金资管教研团队主要负责人）