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进入7月首个交易日，A股的2025年下半场“赛程”已开幕！

Wind数据显示，截至7月1日收盘，已有32家券商推荐了232只A股股票，涵盖信息技术、消费、金融、医疗等多个领域。其中，恺英网络热度最高，被券商推荐5次；紫金矿业、沪电股份、牧原股份热度紧随其后，均被推荐4次。

受访分析人士认为，从7月热门股票标的前20来看，券商选股逻辑主要围绕行业景气度驱动、政策与市场环境赋能、公司竞争力护城河这三大核心维度展开，深度契合产业周期与政策导向的共振机会。

对于7月股市行情，机构观点认为，7月市场有望呈现指数突破上行态势。不过，短期走势大概率偏震荡，以结构性行情为主。当前正处于景气预期修复初期，哑铃策略继续占优；中长期主线推荐龙头化、国产化、全球化三大主线。

4只股票热度最高

7月券商“金股”名单已陆续出炉。记者据Wind数据查询发现，截至7月1日收盘，已有32家券商公布“金股”名单，累计推荐298次，共涉及232只A股，其中主板153只，创业板45只，科创板33只，北交所1只。

从热门“金股”来看，4只A股被推荐4次及以上，分别为：恺英网络被推荐5次；紫金矿业、沪电股份、牧原股份均被推荐4次。

恺英网络系国内知名游戏企业，传奇类游戏起家，其推荐理由主要包括：AI（人工智能）情感陪伴赛道市场空间广阔，公司新游IP储备丰富，研发创新持续深化，投资布局稳步推进等。

6月下旬，游戏版号发放节奏维持高位常态。在A股市场中，恺英网络、巨人网络、冰川网络等相关公司密集收获新作版号，板块热度攀升。

沪电股份所属行业是电子元件及设备，因AI服务器、高速交换机等需求景气，公司AI类产品持续助力业绩高增，以及AI与汽车双轮驱动等理由被推荐。

紫金矿业系龙头矿企，因多重因素驱动金价中枢进一步上移、矿端供给趋紧有望托底铜价，以及公司是有成长性且稳健经营的铜金龙头矿企等理由被推荐。

牧原股份是国内的生猪养殖龙头，推荐理由包括生猪养殖行业产能波动趋弱，猪价更为稳定；公司养殖产能稳步上量，成本行业最低，屠宰业务开始盈利等。

涉及10个热门行业

从被推荐次数变动情况来看，6只股票被推荐次数较上月增加2次以上，分别是：恺英网络、牧原股份、浦发银行、沪电股份、华友钴业、安徽合力。

就近3个月推荐次数而言，8只股票被推荐次数达到9次以上。其中，恺英网络、紫金矿业、东鹏饮料、亚钾国际近3个月被推荐次数分别为13次、11次、11次、11次。

从Wind行业分类来看，232只热门“金股”涉及10个行业，其中信息技术、工业、材料、可选消费、金融、医疗保健、日常消费等行业比较受青睐。

券商“金股”整体成色如何？以6月为例，券商推荐的272只股票，有167只在当月取得正收益，占比超60%。

行业景气度驱动

从7月“金股”标的前20来看，在多家券商推荐的背后，可梳理出一些投资线索。

天使投资人、资深人工智能专家郭涛在接受《国际金融报》记者采访时分析称，7月“金股”标的前20位的投资逻辑，可归纳为三大核心维度，深度契合产业周期与政策导向的共振机会：

一是行业景气度驱动。新能源产业链与资源类资产占据配置主线。泛娱乐与出行链复苏共振，恺英网络依托游戏版号常态化+AI交互升级，海外收入超30%加速业绩释放。吉祥航空借国际航线60%恢复率+低成本运营，盈利弹性随票价市场化凸显。

宁德时代依托动力电池核心技术，精准卡位全球电动化与储能需求双爆发赛道，叠加福耀玻璃在全球汽车产业链复苏中巩固玻璃龙头地位，二者共同受益行业高增长红利。

资源类标的华友钴业、紫金矿业则紧扣新能源产业对钴、铜等战略金属的需求攀升，凭借资源储备与价格弹性实现盈利跃升。

必选消费领域，东鹏饮料依托功能饮料赛道的高成长性，通过渠道渗透与品牌认知度提升持续释放业绩确定性。

二是政策与市场环境赋能。金融稳定预期下，浦发银行凭借广泛的业务布局和客户基础，在银行业稳健发展中持续获取稳定收益。

政策导向型机会集中在新能源、半导体等战略领域，政策端技术研发补贴与市场端渗透率目标双重催化，有效降低企业成长阻力并提升长期发展动能。此外，金融稳定与产业政策形成合力，为市场提供流动性支持与风险偏好修复基础。

三是公司竞争力护城河。龙头企业凭借核心优势穿越周期。比如，牧原股份以全自育养殖体系构建成本优势，规模化与技术迭代形成行业壁垒；海尔智家通过多品牌矩阵与高端产品布局，深化全球竞争力。

科技型企业卓易信息深耕BIOS/BMC（基本输入输出系统/基板管理控制器）固件领域，技术先发优势与信创国产替代需求共振，塑造良性竞争生态。此类企业通过技术或模式壁垒构筑阿尔法收益，对冲行业波动风险。

结构性行情为主

展望7月，中报业绩预告将会密集披露。沪指突破新高后，市场怎么走？

流动性方面，中信证券首席经济学家明明表示，考虑到货币政策中性偏宽松的基调，预计流动性不会大幅收紧，但在政府债缴款和税期等时点，资金利率可能会有较大的波动。操作上可以采取长短端兼顾的哑铃策略，适度博弈央行的宽松动作。

招商证券策略团队认为，7月市场可能会呈现指数突破上行，科技、非银等进攻性板块占优的格局。半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。

东吴证券表示，在短暂经历波动率的回归交易后，市场整体进入多头思维，向后看年内沪指有较大可能性突破2024年高点。但当下指数处于3440至3500点的筹码密集区，进一步突破或需以时间换空间，短期走势大概率偏震荡，以结构性行情为主。

长江证券表示，7月市场核心将围绕“确定性”和“成长性”再平衡，需要重点观察以下几个方面：一是海外主要经济体的通胀数据与货币政策的边际变化；二是即将到来的7月政治局会议；三是中美贸易关系的进展。

行业配置方面，财通证券首席策略分析师李美岑表示，当前处于景气预期修复初期，哑铃策略继续占优；中长期主线仍然推荐龙头化、国产化、全球化三大主线。

联合化学半年涨400%

7月1日，Wind发布2025年上半年A股排行榜。2025年上半年，A股市场震荡走高，主要股指均呈上涨态势，北证50指数表现最强，累计涨幅达39.45%。

在Wind二级行业分类的35个行业中，2025年上半年共有23个行业录得上涨。有色金属行业涨幅居首，累计上涨17.93%；企业服务、家庭用品、银行业分别上涨16.85%、16.59%、15.75%。

煤炭行业表现垫底，累计下跌10.02%，房地产、日常消费零售行业分别下跌6.52%、4.6%。

概念方面，2025年上半年，数字货币、人工智能、机器人等概念表现突出。稳定币指数最为强势，上半年累计涨幅达76.69%，数字货币指数累计上涨48.86%；DeepSeek、光芯片指数分别累计上涨42.51%、29.52%；宇树机器人、具身智能指数分别累计上涨32.29%、30.39%。

个股层面，2025年上半年，联合化学累计涨幅达438%，位居A股涨幅榜首；舒泰神紧随其后，累计涨幅为403%，九菱科技累计涨幅为305%。中国瑞林累计下跌47%居跌幅榜首，海阳科技、天茂集团累计跌幅分别为44%、41%。