来源：新农观

消息显示，几家中国饲料生产商联合签约订购了阿根廷豆粕，将在7月份装运，数量为3万吨，成本加运费价格为360美元，约合人民币2580元/吨。

市场之所以对这个消息十分关注，主要是两个原因：

一个是当前豆粕市场来回波动，刚又在2800元/吨这个关键位置上滑了一跤，不过很快又站起来了。

但是站起来并不代表风险就没了，风险依然很大。

因为从三季度进口大豆的预估到港来看，可以说是天量到港，7月预估到港1050万吨，8月预估1000万吨，9月也达到了900万吨。

再加上天气炎热，巴西豆又不太好存储，所以油厂只能加大马力开机生产。

但生产这么连轴转，下游能消化得了吗？

答案是肯定消化不了啊。

所以，接下来豆粕累库风险继续增加。

另一个就是虽然近期豆粕压力山大，但是远期来看，还是有机会的。

这个机会就来自于中美贸易的不确定性。

因为到三季度以后，南美大豆的出口旺季就结束了，这时候就到了美豆接棒的时候，但今年中美贸易一度冰冻，到四季度会破冰重启吗？

未知。

所以这也就给市场留下了一些悬念。

但是进口阿根廷豆粕的这个消息一传来，使这个悬念就有点悬不住了。

因为如果直接进口豆粕的话，就意味着豆粕供应将变相增加，而且如果豆粕进口成为常态的话，那么饲料企业就可以直接购买价格更低的南美豆粕，这也相当于令中美贸易带来的豆粕供应的不确定性得到了一些缓和。

当这个悬念也消失的时候，那豆粕还有啥利多指望呢？

那2800元/吨这个关卡还守得住吗？

但在观观认为吧，先别激动。

因为我们其实在2019年的时候就已经向阿根廷豆粕开放了市场，也就是说，2019年起，阿根廷就可以向我国出口豆粕了。

但为什么到2025年才开始订购呢？

很大原因我认为和中美贸易再次摩擦有关。

其实市场和人差不多，都是有很强的习惯依赖，不到迫不得已其实都不太愿意改变。

比如，我们大量进口巴西玉米也是因为中美贸易摩擦，减少美玉米对我们的掣肘，同时也是因为国际局势不稳定，国际粮价波动较大，所以增加进口来源多元化，以进一步保障粮食安全。

所以这次进口阿根廷豆粕，也是一种尝试性的突破。

而且呢，豆粕和大豆不太一样，保存难度更大，所以短期内想要密集形成大规模进口是有难度的。

第二，进口豆粕主要是为了缓解国内因美豆缺席可能带来的供应紧张问题，并非是全盘依赖。

这就好比是进口玉米，说到底是为了储备或者在国内供应紧张的时候来补充一下，而整体市场需求仍以国内为主。

豆粕也是一样，并不会因为进口豆粕便宜或者怎么样就大量进口，从而对国内油厂及豆粕压榨产生重大影响。

而且当前国内整体的政策就是增加国内市场自循环，把需求更多转向国内，所以不太会出现疯狂进口而使国内贸易受损这样的情况，所以这个我觉得进口阿根廷豆粕这件事是不必太担心的。

所以，2800元/吨依然是豆粕的重要支撑。

（转自：新农观）