（转自：现代商业银行杂志）

文_中国工商银行北京中关村分行  张志亮

摘要：本文从普惠金融服务数据资产的背景出发，在诠释数据资产的前提下分析当前国内普惠金融服务数据资产融资的一些案例，对普惠金融服务数据资产融资的路径进行了探讨，并对相关产品服务提出建议。

关键词：普惠金融；数据资产；研究

　　2023年8月，财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，将数据纳入企业报表的资产项以体现其业务贡献与真实价值，标志着我国企业数据资产入表进入有制度保障的实质性落地阶段（以下简称“数据资产入表”）。

　　数据资产入表使得原有普惠金融支持小微企业的融资模式也迎来了改变。银行可以将企业数据作为底层资产，在数据资产抵质押贷款、数据资产融资租赁等方面进行有益探索，拓宽企业的融资渠道。这为普惠金融下一个“十年”积极融入数字经济的发展，提供了阶段性的有效抓手。

普惠金融服务数据资产融资现状

　　从国内商业银行的实践案例来看，在2024年数据资产入表的变革性“元年”，国有四大银行、股份制商业银行和地方商业银行纷纷响应数据资产化趋势，积极推出普惠金融“数据资产贷款”相关融资业务和产品。普惠金融服务在助力企业释放数据要素价值、实现数据资产“变现”、解决企业融资难题方面进行了有益尝试，并取得了卓有成效的探索结果，促进了整个金融业服务“数据资产化”的进程。

　　1.国有大行

　　中国工商银行于2024年2月29日，完成广东首单数据资产入表融资成功的范例。该行在南方财经全媒体集团南财金融终端“资讯通”数据资产完成入表后，为其授信500万元。中国银行于2024年3月5日成功发放山西省首笔数据资产无质押增信贷款900万元。随后，该行又发布数据要素金融产品“数据资产贷”。中国建设银行于2024年2月与上海数据交易所深度合作，成功发放首笔基于上海数交所推出的数据资产信贷服务产品“数易贷”的数据资产质押贷款。此外，该行还与厦门数据交易有限公司合作，打造了数据资产普惠金融服务产品“数信贷”，并为某汽车行业数字化服务商成功申请该贷款产品350万元。中国农业银行也与上海数据交易所合作，依托“数易贷”信贷服务，以数据资产质押的形式，成功为一家专精特新企业投放400万元“数易贷”小微企业贷款。

　　2.股份制商业银行

　　中国光大银行进行了多项“数据资产信贷”业务的成功尝试。2024年1月，该行与湖南大数据交易所等专业机构进行签约，帮助某企业获得光大银行500万元授信额度，完成了湖南首笔数据资产无抵押融资服务。2024年3月，中国光大银行在广西的试点业务成功发放数据资产无质押贷款1000万元给某数字集团公司。随后，中国光大银行联合北京市朝阳区、朝阳区数据要素综合服务平台、北京国际大数据交易所等数据要素生态合作伙伴推动朝阳区首笔数据资产增信业务1000万元落地。此外，该行的数据资产质押业务4月份也实现了1000万元发放。兴业银行于2024年3月成功落地了全行首笔“数据资产”质押贷款。以某公司“数据资产”作为标的物，快速为企业提供授信额度500万元并顺利实现放款。

　　3.农商行及地方银行

　　2024年以来，多地的农商银行相继发放数据资产质押贷款。湖南某地农商银行与某数字产业集团、数字企业进行首例乡村振兴数据资产无抵押融资业务探索。该数字企业因其数据资产的价值获得农商行高达1000万元人民币的授信额度。青岛农商银行以“数据资产”质押作为担保方式，向某集团成功发放首笔200万元贷款。滨州农商银行也成功为山东某取得数据资产登记证书的公司提供了150万元贷款支持。2024年2月，上海银行与上海数据交易所深度合作、总分行联动，依托“数易贷”，在指导某家”轻资产、重数据”的公司企业完成数据资产入表后，以数据资产质押方式为其成功发放贷款150万元。北京银行2024年4月向石家庄某股份有限公司拟授信额度1亿元，其中以数据资产质押方式完成为该企业授信额度1000万元。

普惠金融服务数据资产融资路径

　　从各银行普惠金融服务数据资产融资的案例来看，要实现数据资产融资业务，需要企业有符合数据资产定义的相关资产，要明确评估数据资产的价值以及据此适配相应的普惠金融融资产品。

　　1.企业的数据资产确认

　　数据资产的识别是企业数据资产确认的关键，数据资产的确权登记是其首要步骤。所谓数据确权，主要包含三个层面。第一是确定数据的权利人，即谁对数据享有权益与责任。比如：国家、法人、非法人组织、自然人等。第二是按数据分类分级保护原则，确定作为客体的数据是什么，对什么数据进行确权。第三是确定享有什么权利，比如数据资源持有权、数据加工处理权、数据产品经营权等。根据笔者调查了解，目前2019年“人民数据”建设了全国首个数据确权平台“人民数据资产服务平台”，2022年“人民数据确权流通平台”又进行了升级，目前累计实现登记存证的数据要素达200多亿条，以完整授权+链上确权的方式确保每一条数据的全生命周期合规流转。该平台基于国家“数据二十条”中持有权、加工运营权和经营权三权结构分置原则，在全国首家提出“数据资源持有权证书”“数据加工使用权证书”“数据产品经营权证书”。在开展企业确权工作中，该平台进行了登记申请、审查小组初审、专家组核验、公示以及完成登记获得证书的整个确权流程的有效探索和实践。企业完成数据资产确权后，由该平台发给相关证书。

　　2.企业的数据资产评估

　　数据资产的评估分为前期准备、现场调查、评定估算和出具报告几个步骤，根据工作难易程度不同，出具报告的时间在7—10个工作日。评估阶段可以依据的法律法规、评估准则有国家制定的《中华人民共和国资产评估法》、中国资产评估协会颁布的《数据资产评估指导意见》等。评估对象的评价分类包括信息属性、法律属性、价值属性、成本因素、场景因素、市场因素和质量因素等。下表为人民数据总结的资产评估要素。

表1：资产评估要素表

　　根据企业的数据资产，评估机构前往企业对相关信息进行核查，并与相关人员进行访谈。随后评估人员将根据收集的资料、现场调查的情况进行评定估算，履行内部审核程序。在系统估算后，评估机构将出具数据资产评估报告，并再次和企业进行沟通，确定无异议后出具法定资产评估报告。评估方法包括成本法、收益法和市场法等。

　　3.企业的数据资产入表

　　只有经过确权、评估后的资产，方可列入企业资产负债表。资产入表的基本原则遵循合法合规、谨慎性和商业秘密保护。根据《企业数据资源相关会计处理暂行规定》具体而言，数据资产主要分为无形资产或存货两大类别。对于满足资产定义，但由于不满足企业会计准则相关资产确认条件的数据资源，不能确认为数据资产，可以根据企业实际情况进行披露。企业在编制资产负债表时，可根据重要性原则并结合本企业的实际情况，在“存货”项目下增设“其中：数据资源”项目，反映资产负债表日确认为存货的数据资源的期末账面价值；在“无形资产”项目下增设“其中：数据资源”项目，反映资产负债表日确认为无形资产的数据资源的期末账面价值；在“开发支出”项目下增设“其中：数据资源”项目，反映资产负债表日正在进行数据资源研究开发项目满足资本化条件的支出金额（见表2）。

表2：资产负债表示例

　　4.企业的数据资产融资

　　在完成确权、评估和入表后，数据资产可进一步金融化。企业可将其拥有的数据资产作为抵押物或质押物，向金融机构申请贷款或其他融资方式。数据资产融资是指依托数据的资产属性，利用质押融资产品、证券化融资产品、信托融资产品、作股出资等金融市场工具或产品，完成资金融通或者作抵资金的过程。根据目前商业银行普惠金融服务资产融资的现状，总体以数据资产质押方式融资居多，企业将数据资产作为质押物，向金融机构申请贷款。此外，还有股权融资、证券化融资、收益权转让等方式。

普惠金融数据资产融资产品及探索策略

　　1.按照融资类型分类设计

　　数据资产融资业务可按债权类、股权类、创新类等进行分类设计。目前的债权类融资与融资主体信用密切挂钩，多以数据资产增信融资、数据资产质押融资等形式呈现，以普惠口径1000万元人民币及以下融资为主。质押融资的流程大致有申请、评估、调查、登记、放款等步骤。股权融资方式主要包括风险投资、私募股权投资和上市融资。企业可通过引进战略投资者、上市等方式，将数据资产的价值融入企业整体估值，使金融机构注资。创新类融资主要是基于数据特性及数据开发运营需求而产生融资模式，目前市场探索得比较多的是基于资产的融资如ABS、REITs和基于收入的融资如数据运营信托等。

　　2.按照融资行业分类设计

　　在产品设计中，深入理解市场和客户需求是至关重要的。要通过深入研究市场和客户需求，找到产品设计的差异化和创新方向。针对不同行业细分客群，开发主题产品并推出具有行业特色的金融产品。可借鉴数据普惠产品的成功案例，借助大数据的精准画像。设计出适合制造业、批发和零售业、住宿和餐饮业、信息传输业、软件和信息技术服务业等自身数据资产特点和融资要求的产品。例如对信息传输、软件和信息技术服务业等轻资产比例占比较大的行业可比照知识产权质押相关产品，进行数据资产融资相关普惠金融产品研发设计。建议加强和数据交易平台、确权平台、企业间合作、联系，拓展普惠金融产品与服务内涵。对优秀项目、典型案例进行宣介，总结提炼可复制、可推广的经验和做法，以点带面推动普惠金融服务数据资产业务的发展。

　　3.按照场景区域分类设计

　　还可按照特定场景的需求来提供定制化的数据资产融资产品，由于融资方案与具体场景紧密相关，融资产品匹配更加精准，同时金融机构能够更好地评估风险。例如中国建设银行与上海数据交易所深度合作推出的“数易贷”的数据资产质押贷款。该产品基于上海数交所服务场景，以企业的数据资产为核心，通过信用贷款增信和质押贷款的两类模式打造的场景融资产品。同时还可按照融资企业所在行政区域特点进行产品设计细分。通过对区域市场、同业合作情况、市场潜力等方面调查后进行可行性分析，设计出区域数据融资产品。

　　4.合理考量风险防控要求

　　对于数据资产部分融资业务来说，融资业务的尽职调查在传统制度、规程、报表、纳税等尽调的基础上，还要加上数据尽调，目前的困难在于数据资产尽调的方法理论、内容范围、执行技术等仍在探索标准进程中。特别是在创新产品融资时，在数据尽调中如何保证数据安全也是需要考量的现实问题。数据资产的自身特性决定了基于传统规则经验和相关防控反应的风险防控模式亟须进行弹性变革。风险管理需要从传统方式转变为更侧重风险全景监测、前瞻预警、动态测量和智能控制。