来源：国金证券第5小时

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1、今日凌晨公布的美联储会议纪要显示，本月稍早的会议上，美联储决策者普遍认为，经济面临的不确定性比之前更高，对待降息适合保持谨慎，等待特朗普政府关税等政策的影响更明朗，再考虑行动。而且，此次纪要中，联储决策者几乎全都表达了对关税长期推升通胀的担忧。继4月的上次会议纪要后，本次纪要中，联储官员再度警惕，联储货币政策委员会FOMC可能不得不在抗通胀和保就业之间做出“艰难的取舍”。

2、比亚迪山东区域经销商济南乾城资金链断裂事件曝光，引发行业关注。比亚迪对此回应称，网传信息不属实。该经销商集团由于盲目极速扩张并加杠杆运营，导致资金链出现问题。去年底以来，其部分4S店已被当地其他经销商收购，比亚迪也在对其进行纾困支持，协助该经销商集团妥善处理其客户及员工的相关问题。

3、DeepSeek-R1模型已完成小版本试升级，本次更新在语义理解精准性、复杂逻辑推理、长文本处理进行了强化，更新后模型的理解能力、编程能力均大幅提升。这是两个月来DeepSeek首次模型更新。DeepSeek开源了R1最新0528版本。DeepSeek目前没有对该版本进行任何说明。但已经有网友迫不及待的对新版R1进行测试，在著名代码测试平台Live CodeBench中显示，其性能可以媲美OpenAI最新的o3模型高版本。

4、英伟达2026财年第一季度每股收益0.76美元，预期0.82美元；营收440.62亿美元，预期431.55亿美元；净利润187.75亿美元，预期207.67亿美元；一季度调整后毛利润率71.3%，预期71%。一季度数据中心收入391亿美元，预期392.2亿美元；游戏营收37.6亿美元，预期28.5亿美元；一季度游戏营收同比增长42%，受到Blackwell销售的驱动。预计二季度营收450亿美元上下浮动2%，分析师预期455亿美元。第一季度发生45亿美元计提（此前预计计提50亿美元）。英伟达美股盘后股价涨超5%。

1、国务院副总理何立峰会见美国摩根士丹利联席总裁丹·辛克维兹。何立峰表示，欢迎摩根士丹利在内的更多美资金融机构和长期资本持续深化对华互利合作，积极参与中国资本市场建设发展。

2、国务院副总理张国清在上海市调研时强调，构建平台经济良好生态，维护公平有序市场环境，坚决遏制劣质低价等恶性竞争。规范直播电商行为，严格直播间运营者、电商主播资质管理，对恶意比价、虚假宣传、刷单炒作等违法违规行为及时采取限流、停播、封号、纳入黑名单等措施，重拳整治各种乱象。

3、外交部宣布，自2025年6月9日至2026年6月8日，对沙特、阿曼、科威特、巴林持普通护照人员试行免签政策。上述四国持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友、交流访问、过境不超过30天，可以免办签证入境。

4、据教育部数据，2025年全国高考报名人数1335万人。2025年高考即将拉开大幕，而随着高考临近，江西、湖北等多地宣布将全面推行考场AI巡查。

5、财政部数据显示，1-4月，国有企业营业总收入262755亿元，与上年持平；利润总额13491.4亿元，同比下降1.7%。4月末，资产负债率65.1%，同比上升0.2个百分点。

6、香港特区立法会通过《2024年税务（修订）（跨国企业集团的最低税）条例草案》，以根据经济合作与发展组织为应对数字化经济带来的逃税风险而颁布的“侵蚀税基及转移利润2.0”方案，由2025年1月1日起在香港实施全球最低税及香港最低补足税。

7、国家疾控局披露，据新冠等呼吸道传染病监测结果，目前全国新冠疫情上升趋势减缓，大多数省份疫情已达高点或呈下降趋势。监测结果还显示，疫情存在地区差异，南方省份活动水平整体高于北方省份。

8、《2025新一线城市魅力排行榜》发布。在排序保持稳定的4座一线城市上海、北京、深圳、广州之后，15座新一线城市依次为：成都、杭州、重庆、武汉、苏州、西安、南京、长沙、郑州、天津、合肥、青岛、东莞、宁波与佛山。

1、周三A股窄幅整理，可控核聚变、新消费题材持续发酵，宠物经济概念跌幅居前，部分高位股午后调整，利君股份、宜宾纸业跌停。截止收盘，上证指数跌0.02%报3339.93点，深证成指跌0.26%，创业板指跌0.31%。市场成交额1.03万亿元。

2、港股三大指数收盘小幅下跌，恒生指数跌0.53%报23258.31点，恒生科技指数跌0.15%，恒生中国企业指数跌0.31%。医药、汽车股疲软，消费股逆市走高。南向资金净买入35.78亿港元，美团获净买入10.74亿港元，小米集团遭净卖出7.1亿港元。

3、保险资金长期投资改革试点出现“新力量”。据券商中国，第三批600亿元的保险资金长期投资试点的机构正在陆续获批，有望新增多家中小保险公司。同时，险资参与试点的模式也将有所创新，出现私募基金管理人管理第三方保险资金。

4、港交所行政总裁陈翊庭表示，目前有超150家企业正排队等候在港上市，其中不少是集资规模超10亿美元的超大型企业。陈翊庭指出，未来“18章系列”上市规则仍有可能扩展，该规则允许满足条件的未盈利企业来港上市。

5、险资长期股票投资试点又有新进展。由泰康资产发起设立的泰康稳行私募完成备案。泰康稳行将向泰康人寿定向发行契约型私募证券投资基金，泰康人寿作为单一持有人，首期投资规模预计为120亿元，精选境内市场和香港市场的优质上市公司。

6、中信证券认为，港股和A股市场将望迎来指数牛市，三季度末到四季度可能是指数牛市的关键入局时点，风格转向核心资产的趋势性行情，最重要的策略选择应是进一步提升港股配置。

7、荣耀公司CFO彭求恩回应IPO上市进展表示，目前已聘用券商、律所、会计师等，各项筹备工作都在积极开展中。未来会结合企业的发展，选择合适的时机上市。荣耀还确认进军机器人业务，并称机器人无疑是公司重点关注的核心赛道。

8、知情人士透露，希音（SHEIN）正寻求赴香港上市。该公司计划未来几周在香港提交招股说明书草案，目标是在年内上市。在此之前，希音曾考虑过赴美、英IPO。

9、金山软件发布财报，第一季度营收23.38亿元，同比增长9%，环比下滑16%；净利润2.84亿元，同比基本持平，环比下降38%。WPS个人付费用户数4170万，同比增长17%。

1、中欧半导体上下游企业座谈会强调，支持中欧半导体企业充分发挥各自互补优势，依法合规深化经贸合作，坚决反对单边主义和霸凌行径，努力维护全球半导体供应链安全与稳定。据中国日报，商务部在座谈会上加强稀土出口管制政策宣讲，或预示放松对欧芯片企业的稀土出口管制。

2、深圳市住建局发布两项保障性住房管理办法征求意见稿。根据文件，配售型保障性住房实施严格封闭管理，禁止变更为商品住房，购房满3年后方可申请封闭流转。新规采用“成本定价模式”，打破与商品房价格的直接关联，实行现房配售。

3、农业银行宣布，将针对该行所有代销的公募基金产品开展风险等级动态评估工作。与以往银行调整风险等级的动作相比，农行此举具有两大特点：一是实现评估范围“全覆盖”，二是明确实施“动态评估”机制。农行也是年内首家宣布开展风险等级评估“全覆盖”的国有大行。

4、随着行业进入严监管周期，近年来私募机构正不断出清，每年都有上千家私募基金管理人注销。据中基协数据统计，截至5月28日，今年以来已有500家私募机构注销，其中有260家因经营异常、失联以及受到处分等原因被协会注销。

5、16只新型浮动费率基金5月27日率先启动发行。渠道数据显示，截至28日累计销售额突破16亿元，但各产品认购冷热不均，部分产品单日吸金轻松达到数亿元，量少者产品募集金额不足400万元。

6、上海多部门在浦东试点不动产信托财产登记确权新机制，并特别明确了慈善组织与信托公司合作通过双受托人模式备案不动产慈善信托的适用情形。

1、小鹏汽车旗下小鹏MONA M03 Max正式上市，起售价12.98万元，较预售价格15.58万元明显下调，上市1小时大定12566台。小鹏汽车董事长何小鹏谈及行业价格战时表示，不要卷价格，应该要卷科技，而且应该走出国门。

2、腾讯混元发布并开源的语音数字人模型HunyuanVideo-Avatar。用户可上传人物图像与音频，模型会自动理解图片与音频，生成包含自然表情、唇形同步及全身动作的视频。

3、字节跳动安全与风控部门发布邮件称，出于对防范数据泄露风险的考虑，自6月30日起，将在内部分批次禁用第三方AI开发软件，包括AI编程工具Cursor、Windsurf等，并将字节旗下的编程助手Trae作为替代方案。

4、工信部反诈专班发布消息称，近期有用户举报发现有一款名为“腾讯支付”的理财APP，经与腾讯官方核实，该APP并非日常使用的“微信支付”，而是冒充腾讯集团名义，以“数字货币”为名实施诈骗活动。

5、治疗阿尔茨海默病的国家1类创新药——甘露特钠胶囊出现全国多地断供。该药品生产企业绿谷药业的工作人员称，目前已有超过8000名患者反馈药品短缺的情况。该公司正与有关部门沟通，竭尽全力处理相关供货问题和个别资费渠道的涨价问题。对于药物短缺原因，绿谷药业方面暂未给予回应。

6、京东发布心动购物季成绩，截至5月27日24点，超5亿消费者下单，京东采销直播成交额同比增长近4倍。同时，京东618将于5月30日晚8点正式开启。

7、日产汽车明年面临巨额贷款偿还壁垒，正寻求通过债务和资产出售筹集超过1万亿日元（70亿美元）以保持运营正常。内部邮件显示，日产已开始向美国员工提供买断方案，并在全球范围内暂停基于绩效的工资增长。

8、三星提前停产MLC NAND闪存，通知只供应至6月。同为韩国企业的LGD也没办法拿到三星货源，急找其他供货商调货。市场已对三星停供可能的供应短缺问题出现担忧，大力囤货。

1、美国总统特朗普表示，他已警告以色列暂勿攻击伊朗，以便美国政府有更多时间推动与伊朗达成新的核协议。特朗普还说，他认为伊朗希望达成协议，这将“挽救许多生命”，协议可能“在未来几周内”达成。特朗普还表示，他想带检查人员前往伊朗。

2、特斯拉CEO马斯克质疑特朗普的税收与支出法案能否兼具“大而美”，称该法案削弱了他在削减美国预算赤字方面所做的努力。马斯克表示：“老实说，我对看到这项大规模支出法案感到失望，它不仅没有减少预算赤字，反而增加了赤字，破坏了DOGE团队所做的工作。”

3、特朗普政府正在撤销美国劳工部2022年发布的指导意见，该意见曾反对将加密货币纳入企业401(k)退休计划的投资选项。美国劳工部发布声明表示，未来美国劳工部将不再对特定投资选项持支持或反对立场。

4、美联储官员威廉姆斯表示，保持通胀预期稳固至关重要；应当避免通胀变得高度持续，因为那可能会变成永久性问题，避免这种情况的方式是在通胀开始偏离目标时采取相对强烈的应对措施。

5、美联储卡什卡利透露，目前美联储内部正在进行一场“辩论”：部分官员呼吁将关税政策的影响视为暂时的通胀冲击，应优先考虑通过降息来支持美国经济增长；另一部分官员则认为，关税的中长期影响可能还不明朗，因此货币政策需要更加谨慎。

6、北约计划将其成员国需提供的作战旅总数目标从当前的约80个提高到120至130个，此举意味将新增最多约35万名士兵。此外，北约还计划提出将成员国的国防开支目标从各国GDP的2%提高至5%。

7、欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯发表声明，严厉批评以色列在加沙地带的军事行动，谴责以方过度使用武力、造成平民伤亡的行为“难以容忍”，并警告持续打击民用基础设施“不可接受”。

8、欧盟委员会发布消息称，欧盟有望在2030年前将碳排放量削减54%，略低于其55%的减排目标。尽管遭到成员国的反对，欧委会仍准备提出到2040年将排放量削减90%的目标。

9、日本出台首部专门针对人工智能（AI）的法律，旨在促进AI相关技术研发和应用并防止其滥用。依据这部新法，日本拟设立以首相为首的“AI战略本部”作为AI政策的“司令部”，并制定“AI基本计划”。

10、据英国《金融时报》，印度在与美国的贸易谈判中提出大幅削减一系列商品的进口关税，但希望保留对小麦、大米和玉米及乳制品等关键农产品的高关税。

11、新西兰联储将基准利率下调25个基点至3.25%，连续第六次降息，符合市场预期。新西兰联储表示，有进一步适当降低官方现金利率的空间。

1、美国三大股指全线收跌，道指跌0.58%报42098.7点，标普500指数跌0.56%报5888.55点，纳指跌0.51%报19100.94点。默克、耐克跌超1%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.44%，特斯拉跌超1%，微软跌0.72%。中概股多数下跌，小马智行跌超13%，世纪互联跌逾10%。美联储短期内不会采取激进的货币政策调整，这种不确定性引发了投资者的谨慎情绪。

2、欧洲主要股指收盘多数走低，德国、法国、英国基准股指跌幅均不到1%，投资者等待英伟达的财报表现，同时关注美国预算赤字谈判的最新消息。斯托克欧洲600指数收跌0.61%，房地产和汽车行业成为少数上涨的板块。法国芯片供应商Soitec股价一度暴跌26%，该公司撤回2026年业绩指引以及中期营收和EBITDA利润目标。

3、油价暴跌冲击沙特股市。Wind数据显示，沙特全股指数5月迄今已大幅下跌5.3%，在全球主要股指中表现垫底，并正经历自2014年以来最长的四个月连跌。当前布伦特原油在65美元附近徘徊，沙特却需要96美元的油价才能平衡预算。而OPEC+本周可能再次决定大幅增产，为油价带来额外压力。

4、房利美、房地美股价在OTC市场交易中大涨，最高涨幅分别为13%、17%。美国总统特朗普在社交平台上发帖称，其正在致力于让房利美和房地美重新上市。在去年特朗普赢得美国大选后，对冲基金大佬比尔·阿克曼预言，“两房”有望在特朗普政府2.0下脱离联邦政府托管，并有可能在2026年左右公开上市。

5、惠普2025财年第二季度每股收益0.42美元，预期0.73美元；营收132亿美元，预期131.5亿美元；净利润4亿美元，预期6.9亿美元。预计全年调整后每股收益为3-3.3美元，分析师预期3.5美元，公司原本预计3.45-3.75美元。

1、国内债市延续弱势，银行间主要利率债收益率集体上行，幅度在1个bp左右。国债期货多数微幅下滑。央行公开市场开展2155亿元逆回购操作，单日净投放585亿元，流动性继续向宽。交易员称，消息面较为淡静，存单价格走升及银行OCI（其他综合收益）账户传闻等扰动施压债市，关注后续动向。

2、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.16个基点报3.986%，3年期美债收益率涨2.55个基点报3.953%，5年期美债收益率涨3.02个基点报4.064%，10年期美债收益率涨3.37个基点报4.477%，30年期美债收益率涨2.47个基点报4.976%。

3、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.48%报3284.40美元/盎司，COMEX白银期货跌0.65%报33.10美元/盎司。美国关税政策调整及美联储鹰派言论共同作用，减少了市场的不确定性并压缩了投机需求。在国际贸易对话取得积极进展的背景下，避险资产的支撑作用逐步松动。

4、国际油价走强，美油主力合约收涨1.59%，报61.86美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.18%，报64.32美元/桶。分析师指出，OPEC+维持产量政策不变及API原油库存超预期下降支撑油价，但中期供需宽松压力仍存。

5、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.1907，较上一交易日上涨42个基点，夜盘收盘报7.1967。人民币对美元中间价报7.1894，调贬18个基点。中信证券首席经济学家明明认为，在扰动和支撑因素相对均衡的情况下，下半年人民币汇率或呈现震荡偏强走势。

• 中国能建：中标中新建电力兵准园区6×66万千瓦煤电项目EPC，金额145.86亿元

• 中国黄金：控股股东拟1.68亿元-3.35亿元增持公司股份

• *ST龙津：公司股票被终止上市，6月6日起进入退市整理期

• ST华西：签订约20.84亿元日常经营重大合同，约占公司最近一期经审计营业收入的80.38%

• ST联合：拟购买包装饮用水公司江西润田实业100%股权，股票复牌

• 合合信息：拟筹划发行H股股票并在香港联交所上市

• 嘉应制药：因涉嫌信息披露违法违规遭中国证监会立案

• 龙高股份：控股股东投资发展集团重组，本次重组事项完成后，龙岩市国资委持有投资开发集团100%股权，投资发展集团将成为投资开发集团的控股子公司

• 福达股份：拟投建新能源汽车电驱动系统超精密齿轮项目及机器人传动关节部件项目

• 国科微：筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项继续停牌

• 易明医药：控股股东筹划控制权变更，股票继续停牌不超过3个交易日

• 南宁百货：涉9219万元财产损害赔偿纠纷案进入二审阶段

• 鼎信通讯：一审被判赔偿投资者21,065.30元，拟评估是否上诉

• 博瑞信息：补发累计诉讼及部分银行账户被冻结情况说明

前一交易日主力资金动向

来源：券商研报精选