今日A+H股双双迎来大涨，但一片大红的持仓也掩盖不了市场波动加剧带来的焦灼感。所以大家最近总在争论一个问题：“仓位中主要该选什么才能提高投资胜率？”有人死磕沪深300，有人押注自主可控，还有人沉迷短线打板。

但如果你问我，不确定性弥漫的当前市场中最值得押注的“底牌”，答案一定是全指现金流ETF（认购代码：563773）。

“现金流”什么意思？其实这个现金流指的是自由现金流：也就是企业经营净现金-必要的各种资本及运营开支，比净利润更真实，也更难造假。而且ETF跟踪的中证全指自由现金流指数剔除了金融地产行业，能够避开银行坏账、地产债务等雷区；成分股必须连续5年经营现金流健康，且盈利质量（现金流/总资产）排名前80%。

所以这就决定了全指现金流ETF无论是做主力仓还是做卫星仓，都能让大家有良好的投资体验。

一、高胜率+低波动，接近完美的主力仓选择

自2013年基日至2025年一季度末，中证现金流全收益指数累计涨幅587.53%，年化收益19.28%，远超沪深300的7.33%和中证红利的12.99%。其中，指数在11个完整年度中实现8年正收益，牛市跟涨、熊市抗跌，堪称“全天候资产”。

整体表现非常适合厌恶波动、喜欢追求长期复利的佛系投资者。

在行业配置上，指数也通过周期与消费平衡，达到“攻守双修”。如仓位中煤炭（21.7%）、石油石化（11.3%）等资源股，可以在通胀周期躺赚涨价红利；家电（11.5%）、食品饮料（9.9%）等消费龙头，在经济复苏时弹性十足。

这里就不得不提到重仓银行地产的中证红利，近5年收益真的被严重拖累。

【主力仓策略】

1.定投+分红再投：每月自动扣款，分红直接复投，利用复利效应滚雪球。

2.长期持有：忽略短期波动，赚企业成长+行业轮动的双重收益。

二、高频调仓+宏观择时，卫星仓中的收益“放大器”

指数的季度调仓机制决定了全指现金流ETF能够动态捕捉“现金牛”，每季度换血及时剔除现金流恶化个股（如2024年减仓煤炭、增持家电），也使行业轮动效应增强。

2021年重仓煤炭吃满涨价红利、2023年加仓食品饮料抓住复苏行情、2024年减仓煤炭增持家电等，这些调仓都为指数优秀的年化收益贡献了很多。

所以大家可以在不同行业领涨的市场行情中，选择不同仓位的全指现金流ETF做卫星仓，当“择时信号”出现时买入或加仓。

【卫星仓策略】

1.仓位占比20%-30%：搭配成长股或黄金ETF，构建“杠铃策略”。

2.波段操作：根据季度调仓公告、宏观信号高抛低吸。

不过总结来说，到底是用全指现金流ETF做主力还是卫星，取决于大家的“投资人格”。

如果你追求稳稳幸福，那就现金流ETF主力仓占比60%+行业基金40%，长期复利躺赢。如果你热衷短期放大收益，那就现金流ETF卫星仓占比30%+科技股50%+现金20%，进可攻退可守。

全指现金流ETF的魅力就在于，既是震荡市的“压舱石”，用高胜率+低波动治愈选股焦虑；又是收益的“加速器”，用调仓+择时帮大家跑赢市场。目前563773正在发行中，月底结束，有需要的朋友可以去关注一下。

作者：ETF金铲子

来源：金融界