今天我们就来介绍一个在技术指标中很常见的指标，那就是“布林通道”，也被称为“布林带” 和“布林线”（英文称为：Bollinger Bands, 俗称BBand），是一种简单易懂的技术分析工具。在交易实践中，布林通道是常用于判断价格“进、出场时机”的技术指标，在纳入平均值、标准差的概念之后，进而找出市场的价格突破点、反转点。

另外，交易者也可以利用布林通道来判断市场价格的超买和超卖条件。布林通道将价格的波动约束在一定的范围内，并为交易者提供了有用的交易信号和市场动量的信息。

布林通道是什么？

“布林通道”起源于1980年代，是由一位名为约翰·布林格（John Bollinger）的技术分析专家所发明，应用上是以移动平均（ MA ）以及其正负标准差所组成的三条线，分别被称为上轨、中轨、下轨，而这三条线所形成的图形就有如通道一般，所以命名为布林通道。

⊜ 中轨

布林通道的中轨是一条移动平均线，一般是使用20日移动平均线（20MA ），但这参数因人而异，而在布林通道中，移动平均线是用来判别趋势所用，通常是为了预测市场现在与未来走势的可能性。

⊜ 上轨道

上轨道是由中轨加上标准差所组成，一般是使用2倍标准差，通常我们称上轨为正线、阻力线、压力线，也就是说，通常来到上轨位置就容易出现压力。

⊜ 下轨道

下轨道则是由中轨减掉标准差所组成，一般也是使用2倍标准差，通常我们称下轨为负线、支撑线，也就是说，通常来到下轨位置就容易出现支撑。

布林通道公式

在此我以最常见一般的参数为说明，其公式分别为：

中轨：20 MA

上轨：20 MA＋2 倍标准差

下轨：20 MA—2 倍标准差

带宽（通道空间）：（上轨— 下轨）／中轨

布林通道标准差

看到这一定很多人开始有疑问了，布林通道中的移动平均线还能理解，但为什么要延伸出2倍标准差的位置呢？

如果有学过统计学的人大概就知道，标准差能用来衡量数值与平均数之间的差距，简单说就是判断乖离的程度，而在数值的分布上，有68.2%的值会落于常态分布的1倍标准差内，而再放大一点来看，有95.4%的值会落于常态分布的2倍标准差内，再放大到3个标准差则会涵盖99.7%的值。

这也解释了为什么均线的2个标准差上轨跟下轨会出现支撑跟压力的反应，因为正常来说数值会有绝大多数的时间不该超过这个范围，但注意了，这也不过是“机率”，所以在2个标准差之外的机率上下依旧各存在了2.1% ，只要有存在的机率，什么事情都有可能发生。

说到这，一定又有人会说，那为什么不用3个标准差更好，因为超出的机率上下不过就各0.1% ，但这代表带宽会十分的宽大，也使得布林通道不易使用，所以参数究竟该设定如何呢？这终究只能因人而异，不过只有基础打得稳，才能找到适合自己的参数。

不同的金融商品和交易员根据自己的投资策略，允许对标准差的倍数进行调整：

◔ 较窄的倍数- 会更快地反映价格的变化，但可能会生成更频繁的交易信号。

◔ 较宽的倍数- 会过滤掉较小幅度的价格波动，适合中长期交易。

在正态分布中，平均值的±1倍标准差内包含了大概68.2%的数据点，而大约有95.4%的数据点位于平均值的±2倍标准差内，约99.7%的数据点位于平均值的±3倍标准差内。

使用2倍的标准差是因为统计学告诉我们，这个距离能涵盖大约95%的浮动范围。简单说，这个范围内的浮动都是比较“正常”的，如果价格超出这个范围，那就可能是不正常的，值得我们特别关注。

选择2倍标准差作为布林通道的上下轨，是想捕捉大约95.4%的价格波动范围，这是大多数合理的价格数据，因此可以减少“假突破” 的机率。

布林通道的10种基本形态模式

下面我们将深入研究布林通道的10种形态，了解它们的特点、识别方法以及如何在交易中应用它们。

接下来，我们将开始讨论布林通道10种形态的信号与意义，以便更好帮助我们了解市场趋势与波动。

#1 布林通道收缩（Bollinger Squeeze）

当布林通道的上轨和下轨逐渐靠近彼此，距离明显减少。这表示市场的波动性正在减少，也预示着潜在的大幅度的价格浮动。

通过上方的图表中，我们可以看到红框标志显示了布林通道开始收缩至有一个大幅度的价格波动。

#2 布林通道扩张（Bollinger Expansion）

当布林通道的上轨和下轨迅速分离，扩大，这也表示市场的波动性增加，意味着当前的价格浮动非常强烈。

通过上方的图表中，我们可以看到红框标志显示了布林通道开始扩张，随之而来的就是一个大幅度的价格变动。

#3 上轨触碰或突破（Touch/Break of Upper Band）

烛台（K线）触及或超过布林通道的上轨。这也意味着市场有过热现象，算是超买的警告，但不一定意味着即将发生下跌。

通过上方的图表中，我们可以看到红框标志里的圆点显示了烛台碰到了上轨，这是一个超买的现象，但并不意味着必然下跌的状况，还是需要观察所在的区域。

在相对高价位的时候这将会是一个警示，提醒交易员这个价位已经超买了，而在低价位时将可视为有突破的潜在可能。

#4 下轨触碰或突破（Touch/Break of Lower Band）

烛台触碰或跌破布林通道的下轨。这也意味着市场有过冷现象，算是超卖的警告，但不一定意味着即将发生上涨。

通过上方的图表中，我们可以看到红框标志里的圆点显示了K线碰到了下轨，这是一个超卖的现象，但并不意味着必然出现反弹，还是需要观察所在的区域。在此，交易员需要谨慎观察与配合更多的指标来判断趋势。

#5 W型底部（W-Bottom）

W型底部是一个双底形态模式，在布林下轨附近形成两次明显的低点，通常第二个低点会高于第一个。这是一个看涨的形态，预示可能的上涨趋势。

在这种情况下，投资者可以观察当价格穿越中轨时选择买入，这将会降低交易风险。通过上方的图表中，我们可以看到黑框里青色标记显示了明显的W型，随之而来就是价格的反弹与上涨。

#6 M型顶部（M-Top）

M型顶部是一个双顶形态模式，在布林上轨附近形成两次明显的高点，通常第二个高点会低于第一个。这是一个看跌的形态，预示可能的下跌趋势。

在这种情况下，投资者应该要谨慎买入，此类形态模式的跌幅相对的大，可以考虑做空。通过上方的图表中，我们可以看到黑框里青色标记显示了明显的M型，随之而来就是价格的下跌。

#7 走廊运行（Walking the Bands）

烛台持续沿着布林带的上轨或下轨运行，这表示该方向有一个非常强烈的趋势，并且其趋势还在持续。当然，投资者需要警惕可能的价格反转的发生。

通过上方的图表中，我们可以看到黑框里标记显示了K线一直沿着上轨移动，也是强烈的上升趋势的象征。

#8 布林反转（Bollinger Bounce）

烛台连续数次触及上轨或下轨但没有明显的趋势，在布林通道内移动，这通常表示市场在横盘的状态。而投资者可以选择在这段时间进行横盘波段交易，低买高卖，直到市场有明显的方向再检视交易策略。

通过上方的图表，我们可以看到黑框中出现了布林反转的信号，之后可以注意的是随之而来有“布林通道收缩” 的踪迹，最后市场趋向上涨。

#9 布林假突破（Bollinger Fakeout）

烛台会突然突破布林通道上轨，但随后迅速反转回落。这个“假突破”，可能是个假象要吸引散户投资者买入，而不是真正的趋势变化。因此交易者需要谨慎，并加以配合其他的指标去识别“陷阱” 或“机会”。

通过上方的图表中，我们可以看到黑框中出现了突破上轨信号，可是价格在短时间内快速反转并有幅度下跌，随之而来的是市场走入跌势。

#10 收缩性突破（Breakout After Squeeze）

当布林带收缩（即布林带宽距离缩小）时，表示市场的波动性减小。这种收缩通常是市场进行盘整，是一个大的价格移动的前奏。

通过上方的图表中，我们可以看到黑框标志显示了布林通道从布林反转，到逐渐的布林通道收缩，这是在进行盘整期。到一定的程度后，就如红框所显示的，市场开始离开盘整，进行突破与布林通道开始扩张，并持续上涨。

通过以上的讲解，相信你将会对布林通道的这10种形态模式有更进一步了解后，并可以进一步将这些理论知识运用到实际的交易策略中，从而更有效地做出决策。

如何运用布林通道抓住反转和趋势启动的机会

布林通道通过收口，来发出趋势变动的信号；那么在趋势启动时，布林通道已经处于收口状态，又如何追踪到趋势的产生呢？这就需要运用布林通道的开口功能并且结合K线与布林通道的关系，用这二者来进行双向的判断了。相较于判断趋势的终结和转变，判断趋势的启动要复杂一些。

我们先来学习第一个条件：布林通道的开口

当前的行情处于震荡，无论此后行情是向上走出一波牛市行情还是向下走出一波熊市行情，只要行情结束当前的震荡性质，必然会出现布林通道的开口。布林通道的开口特征非常明显：上轨向上，下轨向下，同时扩散开来。这种明显的特征在上涨和下跌中是一致的。

EURUSD图表，布林通道处于开口

通过EURUSD的图表，可以清晰地看出，此前的行情处于一种窄幅的震荡区间，此后行情开始大幅下跌。紧接着布林通道迅速呈现开口状态。这种非常明显的信号提示，通常不容易被交易者忽视。

EURUSD图表，布林通道呈现开口

同样，当行情由震荡转变为上涨趋势时，交易者可以在图表上看到一个清晰的拐点，布林通道上轨和下轨迅速扩散。

当布林通道带呈现开口时，我们已经知道，大概率会有一波单边的趋势要到来。那么，如何判断趋势的方向呢？这需要用到第二个技能，布林通道与烛台的关系。这里又分为两点：

其一，当开口时，如果烛台贴在上轨往上走，表示上涨趋势的到来；如果烛台贴着下轨往下走则预示着下跌趋势的出现。

其二，烛台的收盘价如果高于上轨，且该烛台是阳线，则表示正在进行的是上涨趋势；如果烛台是阴线且收盘价低于下轨，则表明正在进行的是下跌趋势。

在图14中可以清晰的看到，当下跌趋势产生之后，烛台也随着收盘于布林通道的下轨外，且此后紧贴着下轨不断下跌。

因此，运用布林通道及时发现趋势的启动点，有两个因素：其一，布林通道要开口，其二如果上涨趋势，则烛台收盘价会突破上轨；如果是下跌趋势，则烛台收盘价会突破下轨。

通过这两点确认了一个趋势的启动之后，交易者就可以立即顺着价格的方向进场交易。如果是下跌趋势，则需要将止损设置在中轨的上方；如果上涨趋势则将止损位设置在中轨的下方。

如果一个下跌趋势产生后，此后价格紧贴着布林通道下轨运行（参考图14），则交易者可以持有进场的空单，直到布林通道由开口状态再次转变为收口状态时离场。当然，还有一种更加及时的出场方式：当价格突破到布林通道的中轨上方时，立即将空单平仓。按照此出场方式，我们看到图15中，几乎吃掉了一整波多头趋势，当价格突破中轨时，也代表了趋势的反转。

总结

布林通道虽然好用，但却会因为每个人的主观意识而有所不同，就像一把双面刃一样，所以绝对不要太过相信于单一指标，多参考几个指标做搭配，才不会被指标耍的团团转了，但老话一句，技术指标终究就是“机率”，没有一个绝对，只有你是否了解指标，是否能够找到属于自己的运用方式，以及持之以恒的使用，这样长期下来才会体会到指标带给我们的好处。

任何一项指标皆有缺点以及技术限制，而布林通道的缺点即在于，如果使用的均线周期过短、且价格短期波动剧烈的话，那么通道的带宽变化即会很大。布林通道的技术限制则在于，如果当日开盘出现跳空大涨或大跌之市况，即会造成通道的带宽突然放大，故而使得这段期间的通道丧失参考价值，这属于布林通道上的先天限制。