未来五年，中国香港特区金融业发展将以“巩固优势、创新驱动、内外联动、安全可控”为原则，重点涵盖四大方面

文｜《财经》特派香港记者 焦建

编辑｜苏琦

1月22日，作为中国香港特区支柱产业之一的金融业如何融入和服务国家发展大局的新思路正式公开。

据新华社香港消息，中国香港特区立法会于当日通过了关于“制订香港特区发展愿景，主动对接国家‘十五五’规划”的议案。该议案强调，融入国家发展大局是确保香港未来实现可持续高质量发展的必然要求，促请特区政府积极制订中长期发展愿景，主动对接国家“十五五”规划，并争取将相关发展愿景纳入国家规划体系。

作为议员议案，其由香港立法会议员严刚提出。他在分析其议案提出背景时则称，目前香港特区欠缺全局性统筹规划。为求破局，特区政府虽然设有特首政策组，但仍然缺乏一个能够牵头制定长远整体发展规划、有能力统筹协调各个政策局的机构。建议设立高层次专责机构协调统筹、推动执行的高层次决策机构，打破跨部门协作障碍。

在1月22日的会议上，特区政府政制及内地事务局副局长胡健民则在总结发言中称，特区政府每年的施政报告与国家五年规划高度对接。2022年成立的“融入国家发展大局督导组”持续对相关工作进行指导、监督与统筹。特区政府还将在重点政策领域制定发展蓝图，作为中长期规划的重要依据。

在此次会议上透露香港各行业将如何对接国家“十五五”规划方向的，包括特区政府的多个部门，除前述政制及内地事务局，还包括商务及经济发展局、运输及物流局、创新科技及工业局等。

以商务及经济发展局为例，该局副局长陈百里就指出，由特区政府成立的内地企业出海专班已经启动，作为汇聚各界力量打造一站式平台，其将通过香港的专业高增值服务为内地企业提供全方位支援。

财经事务及库务局副局长陈浩濂的发言，则较为受到当地金融及相关业界人士的关注，因其在回顾“十四五”期间香港金融业相关发展的同时，也明确指出为推动香港金融业融入和服务国家发展大局，该局已制定了四大方面的中长期策略。

整体而言，自国家实施“十四五”规划以来，作为国际金融中心的香港地位持续巩固提升。以首次公开招股为例，2025年香港的集资额超过2800亿港元，位列全球第一。股市日均成交近2500亿港元，按年同比上升九成。在此基础上，香港的资产管理和人民币结算、融资等业务也持续向好。

在此基础上，中国香港特区未来五年金融业的发展将以“巩固优势、创新驱动、内外联动、安全可控”为原则，重点涵盖四大方面：

首先，是巩固提升香港的市场优势。在原有的市场高度开放和国际化，监管接轨海外、法治稳健等优势基础上，香港未来会继续提升股票市场竞争力，便利中概股回归、强化离岸人民币业务枢纽，提升流动性和产品工具。为加强资产管理业务的竞争力，也会继续吸引家族办公室落户，优化税制等。

其次，在守护金融安全方面，陈浩濂也强调指出，“十五五”规划建议强调完善宏观审慎管理体系。特区政府会与相关监管机构紧密合作以优化市场监管，防范系统性风险及“黑天鹅”或“灰犀牛”事件，做好风险预案，并将加强与国家金融管理部门协同，完善跨境风险监测。

第三，在深化“内外联动”方面，香港特区政府财经事务及库务局也会以沪深港通、债券通、跨境理财通等为基础，在“十五五”时期继续拓展互联互通，包括推动房地产投资信托基金(REITs)纳入互联互通机制、推出离岸国债期货、推进人民币柜台纳入港股通、优化快速支付系统互联等，用好大湾区政策“试验田”。香港也会继续发挥“超级联系人”角色，在助力内地企业“走出去”的同时，积极把海外企业和国际资金“引进来”，吸引企业在港设立财资中心及专属自保公司。

香港立法会金融界议员陈振英则在会上建议指出，特区政府应与财政部等国家部委商讨，在香港建立长远的离岸人民币债券发行计划。倡导发行更多10年、15年及更长年期的债券。“在对接‘十五五’规划时，香港与其被动等待内地政策红利，不如主动出击。同时要形成全社会、跨界别共同参与，融合发展，互补长短。”陈振英称。

整体而言，多位香港金融业相关人士也对《财经》分析指出，前述一系列思路及方向，大多是针对以往政策的梳理及总结。市场更为关注的，其实是在开创新的金融业增长点方面，香港未来将如何发力。

按照陈浩濂的解析，在开创新增长点方面，香港会继续推动科技金融，以及协助内地科技企业赴港融资。在此基础上，香港也将拓展大宗商品和黄金交易的新机遇，加速发展绿色金融，深化与大湾区碳市场试点合作；探索养老金融，依托香港资产管理及保险业的优势开发适配的产品。

以绿色金融发展为例，2024年在港发行的绿色和可持续债务总额已经超过840亿美元。其中，在香港安排发行的绿色和可持续债券总额约430亿美元，连续七年排名亚洲区的第一位，占2024年亚洲区市场总额约45%。

1月22日，香港金管局出台了促进绿色金融发展的新政策，即正式在《香港可持续金融分类目录》中引入制造业和资讯及通讯科技业这两个新行业。其亮点也被业界认为是首次纳入“转型活动”，不仅回应了亚洲地区依赖传统能源、急需转型资金的独特背景，更为高碳排行业提供了清晰的减碳路径。

在此基础上，针对交易形势持续向好的黄金市场，香港近年来亦不断迎来新政策及新手段的落地。具体到黄金的仓储和物流方面，香港特区机管局方面已完成了机场贵金属储存库的首阶段扩建，容量达200吨，并正积极落实进一步扩容至1000吨的计划。香港特区的目标，是在三年内将黄金仓储容量扩充至超过2000吨。

“行政长官在《施政报告》中提出要建立国际黄金交易中心后，我们在这方面的发展某程度上犹如开了外挂。”香港财经事务及库务局局长许正宇在1月19日亚洲金融论坛记者会致辞时如此形容称。

据2025年底《财经》相关报道，今年香港与黄金产业有关的工作重点之一，是将建立黄金中央清算系统。该系统将由香港特区政府全资拥有的公司进行管理。为进一步扩大影响力，该系统也将邀请上海黄金交易所方面参与。

在黄金等贵金属的交割方面，上海黄金交易所已于2025年6月启用了在香港的首个离岸黄金交割仓库，并同时在其国际板上市于香港交割的黄金合约。

此举被认为是中国黄金市场国际化进程中的关键一步，因其不仅拓展了人民币计价黄金交易的全球布局（其模式为“人民币计价交易、境外实物交割”），也深化了中国香港在区域市场中的角色，可为国际投资者构建完整的人民币黄金投资通道，全面覆盖买卖、持有与实物兑换全流程。

香港黄金行业的一位人士则对《财经》解析，香港建立黄金中央清算系统的目的之一，是为国际标准的黄金交易提供高效可信的清算服务。邀请上海黄金交易所参与，则是为了未来与中国内地市场的进一步互联互通做好准备。

许正宇也在前述发布会上透露称，今年亚洲金融论坛举办期间，香港将与上海黄金交易所签署有关黄金市场发展的合作备忘录，以及公布香港国际黄金交易中心建设的最新措施。

责编 | 杨明慧

封图来源 | 焦建/摄