车企试图摆脱“宁王”的尝试屡见不鲜，但现实往往是绕了一圈，反而被绑定得更深。这背后的真相并非简单的市场份额压制，而是一套环环相扣、难以脱身的系统性绑定机制。

2026年1月13日，动力电池行业迎来一声惊雷。宁德时代与容百科技签署了一份长达六年的超级采购协议：总金额超1200亿元，锁定305万吨磷酸铁锂正极材料供应。

消息发布当晚，上交所火速下发问询函，要求容百科技就履约能力、产能规划及价格机制等核心问题作出说明。

对于容百科技而言，这份天价订单意味着未来五年年均收入将跃升至当前水平的1.6倍以上，可谓“一步登天”；但对宁德时代而言，这一数字虽刷新了产业链单笔合同规模纪录，却仅仅是其强化全球新能源供应链控制力的一步寻常棋子。

事实上，这并非孤立事件。从与韩国Enchem签订35万吨电解液合同，到向万润新能锁定132.31万吨磷酸铁锂长单，再到向富临精工子公司支付15亿元预付款“抢产能”，近期宁德时代的资本动作频频。这家中国电池巨头正通过一连串密集的组合拳，编织一张庞大的能源帝国网络，将上游材料商与下游车企深度裹挟其中。

为何离不开？份额、标准与难以承受的替换成本

宁德时代敢于豪掷千亿锁定产能的底气，首先源于其全球市场领先地位。

根据韩国市场研究机构SNE Research数据，2025年1月至10月，宁德时代以355.2GWh的装机量位居全球榜首，同比增长36.6%，占据了全球38.1%的动力电池市场份额。

在国内市场，据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，其2025年前11个月装车量达287.68GWh，占比42.92%。

然而，市场份额只是表象，对下游车企的深度渗透与规则重塑，才是其话语权的真正内核。

有机构统计了2025年工信部发布的第391至402批次共12期公告，涉及42家车企的1170款新能源乘用车。其中，宁德时代配套了37家车企的445款车型，份额达38.0%，较2024年增加59款。有媒体估算，多家车企对宁德时代依赖度极高：特斯拉中国为83%，问界为80%，蔚来也达到70%。

这种高依赖度背后，是宁德时代对供应链规则的重构。尽管过去几年，小鹏、蔚来等车企曾试图通过引入二供、三供来“去宁王化”，广汽埃安的第一供应商也曾易主，但这种局面在2025年迎来戏剧性反转。

2025年12月17日，宁德时代与岚图汽车签署十年深化战略协议，覆盖新技术应用、产品供应及全球市场协同。同年，宁德时代已先后与广汽、长城、江汽集团、北汽福田等多家主流车企建立类似长期合作。

这一转变标志着车企心态的微妙变化：从担忧“卡脖子”的抗拒，转向寻求确定性的妥协。

有业内人士表示，选择与宁德时代签署十年深化战略协议，意味着选择了一条经过海量市场验证、能最大限度降低研发风险、保证交付稳定与品牌信誉的路径。该人士还表示，宁德时代的电池尺寸、规格与接口已成为事实上的行业标准。更换供应商不仅意味着高昂的重新适配成本，更需承担未知的技术与质量风险。

可以说，如今宁德时代已从单纯的供应商升维为车企产品定义中不可分割的“默认器官”。近期频繁出现的十年期战略合作，正是车企从“被动依赖”到“主动绑定”的无奈注脚。

为何绕不开？掌控资源命脉与闭环供应链

如果说对下游的渗透是“攻城略地”，那么与容百科技这笔横跨2026至2031年的协议，则是宁德时代在上游原材料供应链落下的关键一子。其目的是通过扼守产业咽喉，实现对车企的“双向锁死”——既保障自身产能稳定，又让车企和同行难以找到替代供应链。

动力电池竞争的表象是技术与产能的比拼，本质却是上游供应链的博弈。宁德时代构建了“长期协议+资本布局+循环回收”的三重防御体系，以掌控成本与生产的主动权。

在资源端，通过参股智利SQM、澳大利亚Piedmont Lithium等，宁德时代完成了锂、镍、钴的全球化布局。2025年上半年其锂矿自给率达30%，并计划2027年提升至50%；在镍和钴资源上，亦通过与青山控股、嘉能可的深度合作锁定核心供应。

更为深远的是，宁德时代通过构建“利益同盟”巩固壁垒。曾有报道称，部分材料供应商面临压力，被要求不得向中创新航等竞品供货——这种“二选一”的潜规则在商业上往往通过“优先供货权”或“保底采购量”来合法化实现。该策略直接切断了车企多元化供应的上游通道。

在此背景下，1200亿大单不仅是采购，更是一种“龙头引领+供应商协同”的生态重塑。根据协议，容百科技需根据宁德时代需求制定全球产能计划，而后者则给予其开发优先权。这种绑定进一步挤压了中小供应商的生存空间，提升了供应链集中度。车企即便想换电池供应商，也往往面临找不到匹配材料供应的窘境。

此外，通过控股邦普循环，宁德时代构建了“电池拆解-材料回收-再制造”的闭环。其锂回收率超90%，成本比原生锂低20%-30%。这种极致的成本优势传导至下游，让即便找到替代供应的车企也难以在价格上与之抗衡，进一步强化了依赖度。

为何替代不了？技术代差与全域生态的降维打击

强大的供应链体系为技术创新提供了坚实的“弹药库”。宁德时代深知，要让车企彻底无法替代，必须保持技术代差，同时构建全域生态，完成从“电池供应商”到“能源基础设施提供商”的跃迁。

在技术层面，宁德时代始终保持“量产一代、储备一代、预研一代”的节奏。2025年9月发布的NP3.0与神行Pro电池；能量密度500Wh/kg的凝聚态半固态电池已小批量装车，将于2026年全面量产，比丰田等巨头同类产品早一年，且具备显著产能优势。

宁德时代2025年前三季度研发费用为150.68亿元，同比增长15.26%，研发费用率5.32%。

其技术霸权还体现在标准掌控上。宁德时代优先推行平台化标准产品，对车企的个性化调整诉求往往持消极态度。这种强硬态度背后，是其在技术上的绝对自信。

而这种自信，也在全球竞争对手的失利中得到了印证。欧洲曾寄望Northvolt打破亚洲垄断，获宝马、沃尔沃超150亿美元融资，却因技术依赖中国、生产效率低下及质量不达标而破产，宝马最终取消21亿美元订单，回归亚洲供应链。英国Britishvolt、法国Verkor等企业也相继倒下，证明了短期内全球难有能与宁德时代抗衡的替代者。

自2019年起，宁德时代在欧洲的市场占有率从0%一路攀升，至今已突破40%。

当技术形成闭环后，宁德时代的野心溢出了乘用车边界，向商用车、海洋、低空飞行器等领域全域延伸。天行电池成为纯电重卡首选，搭载其电池的电船近900艘，两吨级eVTOL（电动垂直起降飞行器）已完成多次飞行验证。从陆地车轮到深海巨轮，再到低空飞行，宁德时代正构建一个无处不在的能源网络，这使其不仅分散了单一市场风险，更成为了未来社会能源基础设施的核心。

当然，尽管版图不断扩张，宁德时代这艘巨轮的航程并非风平浪静。稳固的王座之下，风浪正在积聚，也为车企带来了有限的突围可能。

首先是供应链的地缘风险。中国锂矿对外依存度高达68%，2025年核心锂矿因证照问题停产的事件，暴露出供应链的脆弱性，促使车企更加重视多元化布局。

其次是技术路线的不确定性。若全固态电池等下一代技术加速到来，宁德时代现有的巨额投资可能面临沉没成本风险。

此外，海外本地化生产的挑战，以及比亚迪、特斯拉等车企自研电池的推进，也让竞争格局趋于复杂。

1月15日，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在社交平台宣布，特斯拉锂精炼厂现已投入运营，并强调这是“美国最大的锂精炼厂”。这一里程碑事件标志着特斯拉在推动北美电动车供应链本土化方面取得关键突破。

然而短期内，车企突围依然艰难。动力电池新国标将于2026年7月实施，碳足迹申报体系逐步建立，认证周期长达1–2年，进一步推高了供应商替换成本。多数车企自研电池面临投入大、周期长、风险高的困境，目前仅有比亚迪等极少数企业具备完整自主能力，绝大多数二、三线及新势力车企仍只能依附于宁德时代的生态体系。

编者按：

或许市场早就对宁德时代的各种大新闻有点“麻木”了。你看，这1200亿的天价大单砸出来，市场反应热度并不高，甚至有点“钝”，但这恰恰反映出，在大家心里，宁德时代干出这种事是“理所当然”的。

这种强势地位的背后，让我联想到另一个曾怀揣全产业链梦想的行业——光伏。昔日光伏巨头试图打通从硅料到电站的每一个环节，通吃全产业链来掌控命运，结果却是技术很快被模仿，产品变得雷同，最后陷入价格战，巨额投资的重资产在行业低谷时成了包袱。

而宁德时代，做到了光伏行业未曾完全实现的事：

它不只是把电池做得厉害，更是织了一张大网。它用联合研发、技术黑箱和供应链闭环，把电池做成了车企的“命脉”，让自己从供应商变成了车企离不开的基础设施。

光伏的教训说明，光靠规模和单一技术，护城河迟早被填平。而宁德时代玩的是生态。以后的竞争，可能不再是比谁家电池便宜，而是比谁家的整个生态系统更强、更不可替代。

车企想要挣脱“宁王”的掌控，恐怕得耐心等待下一代电池技术取得真正意义上的突破了。

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